投資者與企業(yè)如何鋪設良好的ESG溝通渠道 | 世界地球日特輯

在4月22日世界地球日之際，美通社與社會價值投資聯(lián)盟攜手聯(lián)系了三位ESG資深人士 — 社會價值投資聯(lián)盟副理事長葛興安、盟浪可持續(xù)數(shù)字科技首席ESG官孫喜和翰森制藥集團(HK.03692)總裁兼集團ESG委員會主席呂愛鋒。他們從投資者和企業(yè)的角度出發(fā)，討論雙方如何構建“攜手為保護地球投資Invest In Our Planet”(今年地球日的主題)的ESG傳播，同時鋪設良好的ESG溝通渠道。本內(nèi)容排名不分先后。

Q1 面對氣候變暖等共同危機，你認為企業(yè)該如何同步進行相關投資，并講好低碳過渡期的故事？

葛興安，社會價值投資聯(lián)盟 副理事長

關于企業(yè)如何應對氣候變暖危機，我個人有兩個看法。一個就是要從企業(yè)的初心這個角度出發(fā)。我們懷著初心來創(chuàng)立企業(yè)來發(fā)展企業(yè)的時候，就已經(jīng)有了一個很好的基礎來向社會傳遞企業(yè)的發(fā)展目標。

另外一個方面就是在企業(yè)的創(chuàng)建和運營的過程之中，我們也不能忘了初心。企業(yè)在創(chuàng)立和發(fā)展的過程之中，它面臨著各種市場風險和市場變化。在某個時段，企業(yè)可能會面臨很緊迫及棘手的困難和問題。企業(yè)在短暫的時段可能不聚焦于原來的初心，但只要企業(yè)堅持當初的愿景，及時做調(diào)整，就能持續(xù)講好低碳過渡期的故事。

孫喜，盟浪可持續(xù)數(shù)字科技 首席ESG官；ESGuru創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官

應對氣候變化正在逐步改變企業(yè)界和投資界的傳統(tǒng)經(jīng)營理念，成為重要的轉(zhuǎn)型機遇。因此，更多的企業(yè)和投資者都在尋找機會，以轉(zhuǎn)向并投資氣候智慧型(Climate-smart)的業(yè)務或產(chǎn)品中。

在低碳過渡期間，企業(yè)應設立一個明確可執(zhí)行的低碳戰(zhàn)略。首先，企業(yè)通過梳理原有業(yè)務識別出可低碳改進的部分，可考慮聘請第三方專業(yè)機構協(xié)助制定科學的碳減排路徑。其次，企業(yè)應在投資決策和采購過程中，納入氣候因素并進行全面考量。再次，有能力的企業(yè)也可申請加入主流國際氣候倡議，以增強對業(yè)內(nèi)相關議題的話語權。最后，建立全面的低碳戰(zhàn)略過后，企業(yè)應將每年的減排情況清晰地披露給投資人和其他利益相關方，構建“攜手為保護地球投資” 的ESG傳播。

另外，人類的可持續(xù)發(fā)展需要企業(yè)界和投資界攜手努力共同管理好ESG事務。只有做到了商業(yè)向善、資本向善，人類才有希望打造一個更加美麗和諧的共同家園、才能讓我們賴以生存的這個藍色星球，更加可持續(xù)！

呂愛鋒博士，翰森制藥集團 總裁兼集團ESG委員會主席

作為領先的制藥企業(yè)，翰森制藥將低碳環(huán)保理念納入戰(zhàn)略考量并積極部署。自2020年起，我們參照氣候相關財務信息披露工作小組(TCFD)建議的方法識別了所面臨的氣候風險，并采取了行動。

天下大事，必作于細。對于關注健康的制藥企業(yè)來說，最核心的社會責任是提高醫(yī)藥產(chǎn)品的創(chuàng)新性、可得性和可負擔性，用創(chuàng)新的方式讓人類有更多手段去對抗疾病。

此外，我們嚴格遵守并密切關注新興的節(jié)能環(huán)保相關法律法規(guī)，深入探索綠色低碳的發(fā)展方式，經(jīng)綜合評估，制定環(huán)境績效指標和總目標，并加大力度投資自身節(jié)能減排技改項目。我們開展了太陽能光伏發(fā)電項目，積極向可再生能源過渡；進一步完善廢水、廢氣處理設施，降低污染物對環(huán)境的影響；積極開展碳核查和部分產(chǎn)品碳足跡核算，監(jiān)測自身碳排放情況，跟蹤各項舉措實施的效果。

Q2?愛德曼調(diào)查顯示全球72%的機構投資者不相信企業(yè)會實現(xiàn) ESG 承諾。在您看來，企業(yè)做了什么引起這種質(zhì)疑？

葛興安

要解決這個問題，我個人認為需要有一個社會綜合的視角。一方面需要機構投資者從自身，從資本向善、金融向善的角度來管理好資產(chǎn)，增加 ESG等綜合因素的考量，甚至可能在考量方面我們要加大比重和權重，這樣能夠激勵企業(yè)持續(xù)做好ESG的表現(xiàn)。

此外，我們?nèi)孕韫餐晟艵SG生態(tài)，改善信息不對稱的現(xiàn)象。這需要類似社投盟的社會公益組織，研發(fā)ESG表現(xiàn)判斷標準及一些實用的低成本、高效率的認證工具。我們都需要和其他的機構利益相關方攜手起來，共同解決ESG生態(tài)問題。

孫喜

如果我把ESG生態(tài)比喻成一片汪洋大海，資產(chǎn)端(也就是企業(yè)界)和資金端(也就是投資界)，就是這片大海中最顯著的兩座孤島。然而目前這兩座孤島存在著嚴重的ESG信息不對稱問題，造成了彼此間的不信任和誤解，進而導致了一定程度的市場失靈。

具體而言，一方面是，企業(yè)做了多少ESG領域的工作，投資者缺少了解；另一方面則是，投資者到底關注什么ESG事務，企業(yè)并不清楚。這兩座ESG信息孤島，急需一座能協(xié)助雙方有效溝通的專業(yè)橋梁。正是基于此需求ESG相關的第三方中介服務機構應運而生，這其中就包括我們盟浪。

呂愛鋒

信息的公開性和透明性有助于投資者對企業(yè)建立信任。由于ESG信息一定程度上代表了公司重要的非財務信息，它們有些并不像財務信息一樣量化，使得投資者無法確切判斷企業(yè)實現(xiàn)ESG承諾所具備的能力，以及企業(yè)對實現(xiàn)ESG承諾的重視程度。

以升級公司的公開性和透明性，翰森制藥進一步擴大投資者可能關心的氣候關鍵指標，將溫室氣體排放量等環(huán)境關鍵績效數(shù)據(jù)通過ESG報告披露，同時披露節(jié)能減排技改項目的實施進展與效果，持續(xù)履行自身的環(huán)保責任。我們希望向各利益相關方就其各自關切的問題展示我們ESG方面的主要工作、目標以及達成的成果。

Q3 請分享一個 ESG 傳播的例子，其中的數(shù)據(jù)經(jīng)過審計且可比較。

孫喜

在我們服務的企業(yè)中，隆基股份是關注氣候變化領域的優(yōu)秀企業(yè)之一。隆基致力以光伏科技推動能源轉(zhuǎn)型，推進光伏+綠氫助力全球碳中和。隆基作為唯一一家同時加入RE100、EV100、EP100三項倡議和科學碳目標（SBTi）的中國企業(yè)，承諾在2028年前實現(xiàn)全球生產(chǎn)運營所需電力100%使用可再生能源。

2021年，隆基宣布打造行業(yè)內(nèi)首個零碳工廠的計劃，并按照SBTi要求制定減排目標——承諾以2020年為基準到2030年時運營范圍內(nèi)的溫室氣體排放下降60%。隆基的氣候行動成果還通過每年可持續(xù)發(fā)展報告披露，并在第二十六屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP26）發(fā)布隆基首份氣候行動白皮書。

隆基股份發(fā)布首份氣候行動白皮書

我們也觀察到金融投資機構也在積極推進綠色金融及責任投資，助力碳中和的實現(xiàn)，例如平安集團。2021年，平安集團全面深化綠色金融工作，制定了綠色投資、信貸及保險業(yè)務的五年業(yè)務目標，披露2020年碳排放的不同來源并承諾在2030年實現(xiàn)運營碳中和。

平安在2021年末發(fā)布的2020年氣候風險管理報告中，除披露自身運營碳排放數(shù)據(jù)外，也詳細披露了其投資組合層面的環(huán)境數(shù)據(jù)及相關影響，并對氣候風險進行識別和管理，以應對氣候變化可能帶來的各類風險，把握低碳發(fā)展和轉(zhuǎn)型機遇，實現(xiàn)自身綠色發(fā)展。

呂愛鋒

針對不同行業(yè)、經(jīng)過審計、可比較的ESG數(shù)據(jù)是有決策作用的“三板斧”，綜合考量公司所處行業(yè)存在的重大風險和公司管理風險的能力，幫助投資者多維度了解公司的價值。企業(yè)可考慮按照專業(yè)的ESG評級機構的具體需求持續(xù)提升自身的ESG表現(xiàn)。例如，我們2020年1月首次獲得明晟(MSCI)ESG評級，經(jīng)過多維度的不斷努力，當前評級已提升至A級。

翰森制藥在2021年的ESG評級已提升至A級;來源MSCI

因其評級體系依托的信息全部取自公開渠道，且囊括了正面信息和負面信息，MSCI ESG評級的公允性和客觀性廣泛地獲得了投資者的認可，對行業(yè)層面和公司層面的ESG信息傳播有重大意義。

翰森制藥近年來在MSCI考核制藥行業(yè)的五個重點議題中四維度上持續(xù)改進：在公司治理、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、污染物與廢棄物排放和普惠醫(yī)療的策略、管理、舉措和表現(xiàn)，將ESG理念根植于戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營中，并不斷完善ESG數(shù)據(jù)收集、評估體系，提升ESG披露信息的完整性和準確性。

Q4 企業(yè)如何評估哪些國際 ESG 披露框架（如 TCFD）對自己和投資者來說是最相關的？

孫喜

相較于國內(nèi)，海外ESG披露框架出現(xiàn)的較早且發(fā)展更為成熟，有早期關注廣泛社會環(huán)境綜合影響的GRI，和關注碳特定領域的CDP和TCFD等框架*，滿足了不同類型的信息披露需求。同時，隨著ESG投資的發(fā)展，披露框架也更加注重與業(yè)務結合，突出披露議題的行業(yè)實質(zhì)性和相關性，例如SASB。

面對多樣化的信披框架選擇，企業(yè)應先從自身合規(guī)角度出發(fā)，首先滿足國內(nèi)外監(jiān)管機構的ESG信披要求。在此基礎上，可根據(jù)報告面向群體和披露目的來進一步選擇非官方的通用披露框架。例如，我們會推薦處于環(huán)境外部性較強行業(yè)的客戶采用TCFD框架進行披露。一方面，這可以幫助企業(yè)認識自身經(jīng)營活動與氣候變化的關聯(lián)性，及時采取有效措施降低負面影響，規(guī)避氣候風險；另一方面，這也能強化披露信息的業(yè)務相關性及風險考量，使所披露的ESG信息數(shù)據(jù)更適宜投資者做決策依據(jù)。

為了解決企業(yè)用戶在披露標準和框架選擇上的困惑，盟浪在SaaS產(chǎn)品“信披通”中特別加入了披露框架定制化推薦功能（基于不同企業(yè)的實際信披背景）。

呂愛鋒

翰森制藥結合利益相關方調(diào)研識別出的重大ESG議題的披露需要，基于利益相關方普遍關注的信息，參考國際披露框架的內(nèi)容，選擇適合企業(yè)自身的ESG披露框架。

作為香港上市公司，翰森制藥的ESG報告首先應滿足香港聯(lián)交所《環(huán)境、社會及管治報告指引》的披露要求。在此基礎上，我們參考權威ESG披露框架，結合行業(yè)特點和對公司產(chǎn)生潛在重大影響議題，豐富報告內(nèi)容。例如，對于氣候風險識別及應對議題，我們參考了TCFD的建議和方法，科學識別了對公司可能產(chǎn)生影響的氣候變化風險并進行排序，披露了每項風險對財務產(chǎn)生的潛在影響，并介紹了我們的應對行動。

* 相關組織中文名稱：全球報告倡議組織(GRI)、碳披露項目(CDP)、可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會(SASB)

受訪嘉賓

葛興安，社會價值投資聯(lián)盟副理事長。曾任深圳排放權交易所總裁、深圳綠金委秘書長、聯(lián)合國開發(fā)計劃署中國代表處可持續(xù)發(fā)展金融顧問委員會委員。社會價值投資聯(lián)盟（深圳）簡稱“社投盟”,5A級社會組織，是中國首家專注于促進可持續(xù)金融的國際化新公益平臺。2016年9月由友成企業(yè)家扶貧基金會、中國社會治理研究會、吉富投資、清華大學明德公益研究院領銜發(fā)起，近50家機構聯(lián)合創(chuàng)辦。

孫喜，盟浪可持續(xù)數(shù)字科技首席ESG官。ESGuru創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，ESG咨詢專家和獨立時評作家。盟浪是一家專注于可持續(xù)發(fā)展價值服務的綜合解決方案提供商。基于長期可持續(xù)發(fā)展價值評估體系的行業(yè)積累，為金融機構、上市公司、政府協(xié)會提供精準的ESG、雙碳價值評估服務及綠色金融解決方案，賦能可持續(xù)發(fā)展價值管理的轉(zhuǎn)型升級。

呂愛鋒博士，翰森制藥集團總裁；集團ESG委員會主席。翰森制藥致力于通過持續(xù)創(chuàng)新改善人類健康，重點關注抗腫瘤、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、抗感染和糖尿病等重大疾病治療領域。公司連續(xù)多年位居中國醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)品線最佳工業(yè)企業(yè)前三強，于2019年6月在香港聯(lián)交所(HK.03692)掛牌上市。

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