深圳2011年3月22日電 /美通社亞洲/ -- 近日,招商證券基金研究小組發(fā)布基金市場(chǎng)一周觀察,具體內(nèi)容如下:
中國(guó)人民銀行決定,從2011年3月25日起,上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。央行再次上調(diào)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率的目標(biāo)主要是維持緊縮態(tài)勢(shì)以應(yīng)對(duì)當(dāng)前仍處高位的通脹壓力,同時(shí)穩(wěn)定通脹預(yù)期。
2月份 CPI 雖與1月份持平,但是總體通脹壓力依然較高,政府抑制通脹的態(tài)度依然堅(jiān)定,將會(huì)影響短期經(jīng)濟(jì)增速。招商證券基金研究小組認(rèn)為 A 股市場(chǎng)下跌空間有限,近期市場(chǎng)將呈震蕩格局,待通脹壓力有所緩解后,貨幣政策逐漸開始放松,市場(chǎng)才將會(huì)有更好的表現(xiàn)。
基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的判斷,對(duì)于具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金投資者而言,在基金組合的大類資產(chǎn)配置上,建議配置80%的混合型基金,及20%的債券型基金;或配置70%的股票型基金,及30%的債券型基金(在這兩種配置方案中,股票投資占比約為55%)。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限、追求穩(wěn)健同時(shí)又希望獲得高于債券型基金收益的投資者,保本基金是一個(gè)較好的選擇。保本基金在合同中會(huì)事先設(shè)定保本條款,在保本期滿時(shí),基金發(fā)生虧損的情況果真發(fā)生,則應(yīng)由擔(dān)保人對(duì)基金投資者根據(jù)合同規(guī)定進(jìn)行保本,這樣就在契約設(shè)置上為持有人提供了本金安全的法律保障。
需要注意的是,投資保本基金要“逢新布局”,以免有“保本基金不保本”的情況發(fā)生。投資者容易忽略的是,在現(xiàn)存的保本基金中,大多數(shù)基金只對(duì)認(rèn)購(gòu)金額保本,不對(duì)申購(gòu)金額保本。投資者只有在基金新發(fā)募集期間認(rèn)購(gòu)了基金份額,并持有到期,才能享受到本金保護(hù)。
如果某投資者在基金正式成立后申購(gòu)基金份額,那么即使她持有基金份額至保本到期,也不能享受任何的保護(hù)。因此,正在發(fā)行的保本基金仍是市場(chǎng)上的稀缺品種,值得關(guān)注。此外,震蕩市場(chǎng)下基金凈值的波動(dòng)幅度較大,基金投資者不宜一次性將資產(chǎn)配置到位。建議采用定期定量投資的投資方式,這樣可以有效降低擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。定投基金的選擇上,建議綜合考慮基金經(jīng)理的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)、在任年限、以及基金公司綜合實(shí)力等方面因素。如果投資年限足夠長(zhǎng),指數(shù)基金也是很好的定投選擇。
投資者如果只定投了某一類別的基金,則需要定期檢查投資組合的配置比例。舉例來(lái)說(shuō),若投資者按月定投了一只股票型基金,那么其投資組合中股票型基金的份額會(huì)按月增加。在其他維持不變的情況下,股票型基金的占比也會(huì)定期增加,占比的變動(dòng)幅度則取決于投資組合的資產(chǎn)總規(guī)模和以及定投規(guī)模的大小。
最后仍強(qiáng)調(diào),對(duì)于具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)說(shuō),可以通過(guò)投資場(chǎng)內(nèi)交易基金來(lái)捕捉市場(chǎng)中的階段性、板塊性上漲的短線投資機(jī)會(huì)。(本通稿是依據(jù)招商證券3月21日《基金市場(chǎng)一周觀察》的內(nèi)容所寫)