北京2018年1月2日電 /美通社/ -- “遇到合適的就買了，不合適我也留著吧”越來(lái)越多的年輕人采用佛系的購(gòu)物方式。在購(gòu)物這件事上，有點(diǎn)非理性也許無(wú)傷大雅。但實(shí)際上，人的理性與自制力的缺乏在日常經(jīng)濟(jì)行為中所產(chǎn)生的影響遠(yuǎn)比人們想象的要大得多。了解一些理查德·塞勒所研究的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，或許真的能夠讓人們少走些彎路，多幾分理性。指旺財(cái)富認(rèn)為，投資應(yīng)該服務(wù)于長(zhǎng)期的人生目標(biāo)。
了解“有限理性”的存在，讓理性不那么有限
在塞勒所有的理論研究中，有限理性可以看作是總閥門的角色，其對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典理論的挑戰(zhàn)，也讓塞勒曾經(jīng)頗受爭(zhēng)議。塞勒認(rèn)為，完全理性的經(jīng)濟(jì)人并不存在，人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中的經(jīng)濟(jì)行為必然會(huì)受到各種“非理性”的影響，由此會(huì)衍生出偏見、過(guò)度樂觀、損失規(guī)避等決策失誤。
塞勒發(fā)現(xiàn)，人們會(huì)無(wú)意識(shí)地設(shè)置了不同的“心理賬戶”。在投資層面，人們會(huì)區(qū)別對(duì)待本金賬戶和盈利賬戶：當(dāng)用盈利資金再投資時(shí)，謹(jǐn)慎度會(huì)顯著降低，這種非理性判斷很可能會(huì)影響收益表現(xiàn)。
類似的概念還有“雙曲貼現(xiàn)”：在對(duì)未來(lái)的收益評(píng)估其價(jià)值時(shí)，傾向于對(duì)較近的時(shí)期采用更低的折現(xiàn)率，對(duì)較遠(yuǎn)的時(shí)期采用更高的折現(xiàn)率。很多投資者把基金當(dāng)成股票炒，只看到眼前的收益波動(dòng)，而不站在長(zhǎng)遠(yuǎn)看收益，頻繁進(jìn)出操作，結(jié)果導(dǎo)致了無(wú)謂的虧損。如果長(zhǎng)期持有，反而能獲得不錯(cuò)的收益。
了解“有限理性”背后的原因，多少有助于我們有意識(shí)的去縮小不理性所帶來(lái)的損失。塞勒也明確的給世人支了幾招。比如，人們?cè)谕顿Y時(shí)要學(xué)會(huì)關(guān)閉“心理賬戶”；避免“雙曲貼現(xiàn)”的影響，可以延長(zhǎng)關(guān)注整體賬戶盈虧表現(xiàn)，一周甚至一個(gè)月后再去查看，很有可能會(huì)賺的更多。
對(duì)于上班族和新銳中產(chǎn)人群，塞勒還提點(diǎn)到，若想在未來(lái)達(dá)成某個(gè)長(zhǎng)期的財(cái)富積累目標(biāo)，實(shí)行以工資為基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄計(jì)劃或許是行之有效的方法，并且，越早開始越好。
讓投資更理性，外部“助推”或許更可靠
就像塞勒所說(shuō)的，人終究是主觀的個(gè)體，那么即便知道了上面的大道理，仍然難免受情緒影響，產(chǎn)生不理性的判斷，有辦法徹底改變這一點(diǎn)嗎？如果是生活中的點(diǎn)滴行為，或許真的很難改變徹底，但若是在投資層面，塞勒認(rèn)為這是有可能的。
塞勒指出，人們非理性行為偏誤大多并非隨機(jī)的錯(cuò)誤，而是可預(yù)測(cè)的錯(cuò)誤。既然可預(yù)測(cè)，那就總還可以設(shè)法矯正。他曾寫下一本暢銷書《助推》，提到了許多方法來(lái)優(yōu)化我們的行為和結(jié)果。他認(rèn)為，很多時(shí)候，幫助人們做出更好的選擇不需要強(qiáng)制手段，也不用硬性規(guī)定，只需要來(lái)自政策或企業(yè)的一股輕輕的推動(dòng)力量。
無(wú)論來(lái)自政策還是企業(yè)，“選擇設(shè)計(jì)者”要?jiǎng)?chuàng)造對(duì)使用者有利的設(shè)計(jì)，在不犧牲自由選擇性的前提下，運(yùn)用助推去幫助人們做出更加健康、富有的決策。具體的，針對(duì)如何使養(yǎng)老金變得充足，塞勒早在2001年就提出四個(gè)重要的基本要素：通用性、自動(dòng)登記、自動(dòng)投資和自動(dòng)升級(jí)，從而讓人們很容易地進(jìn)入自己的投資計(jì)劃，克服影響執(zhí)行力的各種拖延的可能。
宜信指旺財(cái)富推出投資規(guī)劃功能，助新銳中產(chǎn)實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)
目前很多線上理財(cái)平臺(tái)采用“理財(cái)超市”的模式，投資經(jīng)驗(yàn)尚不成熟的新銳中產(chǎn)面對(duì)大量陳列的產(chǎn)品很難做出正確的決策，往往陷入“有限理性”之中。
而指旺財(cái)富認(rèn)為，投資應(yīng)該服務(wù)于長(zhǎng)期的人生目標(biāo)。作為塞勒理論中提到的“選擇設(shè)計(jì)者”，指旺財(cái)富推出全新的投資規(guī)劃功能，第一款投資規(guī)劃產(chǎn)品 -- “退休投資計(jì)劃”也已經(jīng)正式上線。這款產(chǎn)品針對(duì)每個(gè)人不同的經(jīng)濟(jì)狀況，充分考慮年齡、收入、工作年限以及通脹情況，根據(jù)用戶對(duì)退休生活品質(zhì)的不同期待設(shè)置合理的投資目標(biāo)，提供有效的投資方案。而用戶只需要通過(guò)指旺財(cái)富提供“退休計(jì)算器”進(jìn)行簡(jiǎn)單的操作即可完成。
設(shè)置理性的投資目標(biāo)支持開始，長(zhǎng)期理性的投資策略才是行之有效的關(guān)鍵。指旺財(cái)富認(rèn)為“定投”和“嚴(yán)選基金”是做好長(zhǎng)期投資規(guī)劃的關(guān)鍵。
從定制化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，到專業(yè)的投資服務(wù)，為用戶進(jìn)行分析、決策與執(zhí)行的是來(lái)自宜信財(cái)富的資本市場(chǎng)專家團(tuán)隊(duì)。國(guó)內(nèi)外一流金融院校的教育背景，加之海內(nèi)外基金和證券機(jī)構(gòu)豐富的操作和管理經(jīng)驗(yàn)，讓指旺財(cái)富退休規(guī)劃產(chǎn)品的策略得以精準(zhǔn)落地，形成真正的專業(yè)助推力。
理查德·塞勒的“有限理性”理論，可以幫助大家認(rèn)清自己，一定程度上減少日常不理性的經(jīng)濟(jì)行為帶來(lái)的小損失。不過(guò)，當(dāng)面對(duì)更長(zhǎng)遠(yuǎn)的人生進(jìn)行規(guī)劃和投資時(shí)，尋求像指旺財(cái)富這樣外部的專業(yè)“助推力”，或許更有機(jī)會(huì)讓你的目標(biāo)成為現(xiàn)實(shí)。
