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《巔峰對決:中美金融科技比較研究》報告重磅發(fā)布

洞見金融科技未來趨勢
2017-10-09 16:50 10050
美國西部時間9月25日,“硅谷對話北京2017”峰會在美國舊金山召開,來自中美兩國金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管者、投資者、企業(yè)家、媒體、智庫等,就“創(chuàng)新的力量 ?-- 金融科技3.0時代的驅(qū)動力”的主題,共同探討金融科技較佳實踐。

舊金山2017年10月9日電 /美通社/ -- 美國西部時間9月25日,“硅谷對話北京2017”峰會在美國舊金山召開,來自中美兩國金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管者、投資者、企業(yè)家、媒體、智庫等,就“創(chuàng)新的力量 -- 金融科技3.0時代的驅(qū)動力”的主題,共同探討金融科技較佳實踐,交流前沿思想,洞見未來趨勢,商談合作共進(jìn)。

宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧
宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧

“硅谷對話北京2017”也同樣匯聚了中美金融科技精英最具前瞻的觀點,如宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧在會上所言,“中美兩國的金融市場有所不同卻又互相借鑒融合。中美兩國的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該聯(lián)起手來,創(chuàng)造共贏的局面,實現(xiàn)1+1大于3甚至大于10的金融科技新格局?!?

峰會當(dāng)天,由零壹財經(jīng)旗下研究服務(wù)平臺零壹智庫撰寫的《巔峰對決:中美金融科技比較研究》報告與宜信聯(lián)合隆重發(fā)布。報告聚焦中美金融科技發(fā)展歷程、探尋發(fā)展現(xiàn)狀、捕捉典型案例,探索兩國金融科技發(fā)展趨勢。

零壹財經(jīng)CEO柏亮在論壇上就中美金融科技創(chuàng)新驅(qū)動力、對金融市場格局的影響、風(fēng)險、監(jiān)管和未來等角度的研究和思考發(fā)表精彩演講。

零壹財經(jīng)CEO柏亮
零壹財經(jīng)CEO柏亮

錦上添花與雪中送炭

根據(jù)柏亮的觀察,在金融科技領(lǐng)域整體來看,美國側(cè)重于技術(shù)驅(qū)動型,而中國側(cè)重于規(guī)模驅(qū)動型。相對而言,美國市場在原創(chuàng)技術(shù)革新方面要略早于中國市場,并探索出一些新的商業(yè)模式。而中國市場則快速地借鑒并根據(jù)當(dāng)?shù)丨h(huán)境改變這些商業(yè)模式,往往產(chǎn)生巨大的規(guī)模。

美國金融市場比較成熟,消費者的基本金融需求滿足度相對較高,不能獲得金融服務(wù)的人群比較少。因此美國金融科技創(chuàng)新,側(cè)重于位消費者提供更加便捷的金融服務(wù)。類似于“錦上添花”。

而中國市場則有大量消費者沒有獲得正規(guī)的金融服務(wù),連基本的信用記錄都沒有,在中國人民銀行征信中心,具有信貸征信記錄的人群,不到中國人口30%。金融科技企業(yè)主要把目標(biāo)瞄準(zhǔn)那些廣大的未開發(fā)市場,無信用和低信用人群。對于這些人群來說,金融科技服務(wù)類似于“雪中送炭”。

創(chuàng)新、破壞、調(diào)整、彌合

在金融科技創(chuàng)新方面,柏亮認(rèn)為,創(chuàng)新和破壞是相生相伴的。金融科技在不斷拓展金融服務(wù)的邊界、改變金融服務(wù)的方式。新技術(shù)和新商業(yè)模式,改變了人與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。此外金融科技也在重估各類市場主體的金融價值。

創(chuàng)新、破壞、調(diào)整、彌合,中美金融科技基本走完一個小周期,彌合階段還在痛苦地進(jìn)行中。

“風(fēng)口”上的風(fēng)險

而從投融資來看,金融科技市場的快速增長,讓一部分金融科技企業(yè)取得了高速增長,并獲得資本市場的追捧。2013 年全年,全球金融科技風(fēng)險投資30億美元,而2017 年上半年就超過了80億美元。這種情形在中國尤其突出,最近三年中國在金融科技方面的股權(quán)投資金額占據(jù)全球一半左右,是美國兩倍左右。

但柏亮也冷靜的提示這種“風(fēng)口”中蘊(yùn)含的風(fēng)險。無論在中國還是美國,周期性風(fēng)險和流動性風(fēng)險都比較突出;投機(jī)性風(fēng)險也都存在,但在中國要更嚴(yán)重。從零壹財經(jīng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看,與美國相比,中國的金融科技企業(yè)獲得風(fēng)險投資中,A 輪比較多,后續(xù)輪次相對較少。中國的金融科技企業(yè)也往往批量地出現(xiàn),批量地死亡。

野生與被馴化

對于監(jiān)管,在柏亮看來金融科技創(chuàng)新大多誕生于原有金融體系之外,對于金融監(jiān)管來說,它們都是“野生”的。正因為其野生,能夠橫沖直撞,發(fā)現(xiàn)新機(jī)會,改變舊秩序。但從監(jiān)管的角度看,金融業(yè)務(wù)都應(yīng)該納入到監(jiān)管之中,對于這些野生的金融服務(wù),都需要馴化,納入到監(jiān)管之中。良性的馴化,會不斷壯大整個金融體系,并為持續(xù)的創(chuàng)新留出空間。

這方面,中美兩國差異比較大。美國金融科技在初期就被逐漸馴化為符合監(jiān)管原則的創(chuàng)新。中國有較大的不同。在現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇之外誕生和發(fā)展的金融科技創(chuàng)新,在初期一般沒有監(jiān)管,沒有政府部門來“認(rèn)領(lǐng)”,相反甚至得到一些促進(jìn)性的政策支持。這也是金融科技在中國的規(guī)模增長非常快的原因。但是一旦與創(chuàng)新相伴隨的破壞性和風(fēng)險性凸顯出來,或者政府對經(jīng)濟(jì)和金融市場的判斷發(fā)生改變,則會采取比較激烈的方式來馴化甚至清理“野生市場”。最近最為典型是對P2P 網(wǎng)貸市場的監(jiān)管和數(shù)字貨幣市場的監(jiān)管。所以,成長速度和馴化難度,往往是成正比的。

拓展、滲透、改變

展望金融科技的未來,柏亮總結(jié)出幾個預(yù)期:第一,金融服務(wù)邊界的拓展會繼續(xù),但是拓展速度會放緩。一方面,經(jīng)過幾年的拓展,中美兩國的金融業(yè)都已經(jīng)大幅拓展了服務(wù)范疇,繼續(xù)增長的速度會放緩;另一方面,監(jiān)管馴化過程會減緩這種拓展。

第二,金融科技的滲透會加速。主要體現(xiàn)在:金融科技的拓展會持續(xù);傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快金融科技的發(fā)展;傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技機(jī)構(gòu)的合作和融合。

第三,對已經(jīng)服務(wù)的人群,服務(wù)能力和效率會繼續(xù)提高,成本會進(jìn)一步降低。

以上三點,中美兩國面臨的情形都差不多。

第四,技術(shù)發(fā)展和生活方式的改變,將繼續(xù)催生很多“野生”的金融科技創(chuàng)新,市場對這類創(chuàng)新的接受度會提高,也會更加理性。在短期內(nèi),美國依然會領(lǐng)先于中國。

第五,在不考慮政治因素的情況下,南亞和東南亞地區(qū)會成為中美兩國拓展金融科技的新市場。初期主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施(支付、征信等)和個人借貸方面。

除此之外,報告對區(qū)塊鏈智能投顧、智能保險、眾籌等熱門的領(lǐng)域代表性案例都做了詳細(xì)比較研究。在這些領(lǐng)域,宜信憑借豐厚的金融底蘊(yùn)和強(qiáng)大的科技實力,在厚土深根之上,已然發(fā)展成枝繁葉茂、蔚然森林。正如唐寧所說,“國際化、全球化是大勢所趨,我們已堅定走出這一步,并取得了豐碩的成果,這次硅谷對話北京的盛會也是一個成果檢驗的機(jī)會,是宜信國際化的一個重要里程碑。”

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消息來源:宜信
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