北京2016年10月29日電 /美通社/ -- 當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于新常態(tài)時期的關(guān)鍵階段，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、“資產(chǎn)荒”持續(xù)，股權(quán)投資以“跨越經(jīng)濟(jì)周期”的特點日益獲得投資者們的青睞。以“股權(quán)”為杠桿，撬動資本進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而推動國民經(jīng)濟(jì)升級換代的“股權(quán)投資”正在成為投資熱點。作為可以顯著降低投資風(fēng)險，優(yōu)化資產(chǎn)配置組合的投資工具 -- 私募股權(quán)母基金（FOF），已逐漸成為“先知”投資者們的目光聚焦點。
私募股權(quán)投資母基金進(jìn)入爆發(fā)期
私募股權(quán)投資母基金是私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，全球私募股權(quán)投資行業(yè)母基金占比接近三分之一。如今隨著私募股權(quán)行業(yè)的快速發(fā)展，已經(jīng)為私募股權(quán)母基金的發(fā)展壯大提供了市場基礎(chǔ)，母基金作為長期穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)投資人的優(yōu)勢得以凸顯。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，截至2016年上半年，中國股權(quán)投資市場活躍的VC/PE機(jī)構(gòu)超過10,000家，管理資本量超過6萬億人民幣。2016年3月底，中國母基金聯(lián)盟在北京成立，這對于引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和規(guī)范私募股權(quán)投資基金投融資活動，促進(jìn)行業(yè)自律與規(guī)范發(fā)展，提高我國母基金及基金行業(yè)的科學(xué)化管理水平必將產(chǎn)生積極的影響。今年9月初開始，國務(wù)院更是從較高層面肯定、支持私募股權(quán)行業(yè)及母基金發(fā)展壯大，鼓勵國有資本及政府引導(dǎo)基金、保險等機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投及創(chuàng)投母基金。無論從行業(yè)發(fā)展層面、還是政策支持層面，私募股權(quán)母基金全面進(jìn)入爆發(fā)期。即便如此，中國私募股權(quán)母基金市場還處于“吾家有女初長成”的階段，國內(nèi)市場化、專業(yè)化、規(guī)?；哪富鹌脚_及團(tuán)隊非常稀缺。
宜信財富私募股權(quán)母基金作為中國母基金聯(lián)盟的發(fā)起人之一，是中國市場化母基金的先行者和引領(lǐng)者。自2013年成立以來，在私募股權(quán)母基金領(lǐng)域深耕細(xì)作，基于宜信財富始終倡導(dǎo)的科學(xué)資產(chǎn)配置理念，在不到４年的時間里，憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M調(diào)篩選與風(fēng)控體系，以及專業(yè)的投資管理能力獲得市場廣泛認(rèn)可。目前，宜信財富私募股權(quán)投資母基金管理規(guī)模逾百億，與超過50家國內(nèi)外領(lǐng)先的基金管理人保持緊密的溝通，間接投資了大量優(yōu)質(zhì)項目公司，覆蓋了具有高成長性的TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等多個高成長領(lǐng)域，現(xiàn)已成為國內(nèi)市場化運營的規(guī)模較大的私募股權(quán)投資母基金之一。
母基金優(yōu)勢：降低門檻 平滑風(fēng)險
從全球資產(chǎn)配置的成功經(jīng)驗來看，另類投資能顯著提升資產(chǎn)配置組合的整體收益水平。作為另類投資中的璀璨明星，私募股權(quán)投資具有“高風(fēng)險、高回報”的特點，作為個人合格投資者，如何參與這類投資才能既享受私募股權(quán)投資帶來的豐碩成果，又較大程度降低面臨的投資風(fēng)險呢？結(jié)合對世界先進(jìn)資產(chǎn)配置實踐研究，宜信財富提出“資產(chǎn)配置黃金三原則”，即跨地域國別配置、跨資產(chǎn)類別配置，以FOF形式超配另類資產(chǎn)。
對于個人投資者而言，私募股權(quán)基金動輒數(shù)千萬以上的高門檻，以及單只私募股權(quán)基金面臨的高風(fēng)險，令不少個人投資者望而卻步。而母基金則成為個人進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域的優(yōu)選方式。除了降低投資門檻之外，宜信財富私募股權(quán)母基金將資金投給經(jīng)由母基金篩選盡調(diào)的一批行業(yè)排名前25%且“德才兼?zhèn)洹钡幕鸸芾砣?，進(jìn)而投資到一大批能代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)中。這個過程中，資金得到科學(xué)分散與合理配置，覆蓋不同行業(yè)、地域的企業(yè)和投資團(tuán)隊，投資風(fēng)險被有效降低，最終投資者通過優(yōu)秀企業(yè)的高速增長獲得中長期的復(fù)利回報。選擇母基金，與高成長行業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)同行，是掌握未來的必由之路。
探索高收益的秘訣：配置白馬 抓緊黑馬 發(fā)現(xiàn)斑馬
宜信財富私募股權(quán)母基金的投資哲學(xué)是“通過優(yōu)秀企業(yè)的高速增長獲得中長期的復(fù)利回報”，精挑細(xì)選、優(yōu)中選優(yōu)、長期持有。具體來說，宜信財富私募股權(quán)母基金通過“四分散”的方法論去進(jìn)行資產(chǎn)配置 -- 行業(yè)分散、階段分散、地域分散和多管理人。在行業(yè)方面，選擇投資代表未來的新興行業(yè)，如TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等等；在投資階段上，將早期、成長期、中后期等投資階段予以合理搭配，以平衡投資者現(xiàn)金回流時間；在地域上，不僅深入挖掘國內(nèi)投資機(jī)會，更以全球化視野甄選美國、歐洲、以色列等多國別跨地域的投資機(jī)會；在管理人選擇方面，除了選擇業(yè)績穩(wěn)健、歷史悠久的“白馬”型管理人外，也要有沖勁十足的“黑馬”型新秀基金，還要選擇仍在成長過程中，但已表現(xiàn)出強(qiáng)勁實力的“斑馬”型基金。此外，母基金還將私募股權(quán)新基金、二手份額交易和跟投等多種投資類型予以合理搭配。通過這樣系統(tǒng)的科學(xué)組合，才能較大限度地分散投資風(fēng)險，提高風(fēng)險調(diào)整之后的收益水平。幫助投資者獲得更豐厚的回報。
2016年10月29日，宜信財富2016全球資產(chǎn)配置之私募股權(quán)高峰論壇在北京順利舉行，峰會圍繞“探索未來二十年高增長高回報之路”主題。會上大佬云集，唐寧、徐小平、劉二海、周煒、吳海燕等眾多資深投資人與會，與現(xiàn)場超過1000名嘉賓共同探討以FOF的方式超配另類資產(chǎn)，成為“先知”，贏得未來十年的財富。
