-- 2012，VC/PE 理性回歸，路在何方？
深圳2012年3月19日電 /美通社亞洲/ -- 2009年，創(chuàng)業(yè)板正式開板，中國 VC/PE 亦迎來轉(zhuǎn)折之年；經(jīng)過了金融危機的蟄伏和危機后的恢復(fù)，2010年成為中國 VC/PE 行業(yè)飛躍式發(fā)展的標(biāo)志性年份，更多股權(quán)投資基金上演著“瘋狂”；2011年上半年，造富神話還在繼續(xù)，社會各界資金輪番入場。然而隨著市場競爭越發(fā)激烈，行業(yè)結(jié)構(gòu)性泡沫的發(fā)酵，加之中國經(jīng)濟增速放緩等因素的影響，2011年下半年開始，募資投資逐漸變得艱難。
針對“全民 PE”狂潮，“2011年（第十三屆）中國風(fēng)險投資論壇”提出了“加大對早期企業(yè)投資 完善風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)鏈”的主題，引發(fā)了業(yè)界對早期投資、天使投資以及 VC/PE 投資策略的大討論。早期投資成為機構(gòu)調(diào)整的重點方向，德同資本、紅杉資本、凱鵬華盈等典型的 VC 機構(gòu)，均已加快在早期投資領(lǐng)域的布局，凱鵬華盈更是開始探索投資額僅數(shù)十萬美元的極早期投資；本土投資機構(gòu)方面，如同創(chuàng)偉業(yè)、達晨創(chuàng)投等，則由原來的Pre-IPO投資向早期投資轉(zhuǎn)移，同創(chuàng)偉業(yè)于今年3月設(shè)立了首支規(guī)模為3億元的中早期創(chuàng)業(yè)投資基金，并投資成立了“同創(chuàng)夢工廠”，專注于天使型投資。
隨著“全民 PE”浪潮的逐漸回落，行業(yè)暴利時代的即將終結(jié)，新一輪洗牌或?qū)⑻崆?。值此變革之際，“2012（第十四屆）中國風(fēng)險投資論壇”以“完善中國風(fēng)險投資模式 助推經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變”為主題，年度審視VC/PE行業(yè)的生存現(xiàn)狀與危機，引領(lǐng)VC/PE理性回歸。
如何完善中國風(fēng)險投資模式，突圍路在何方？
2011年以來，中概股在美遭遇滑鐵盧，海外上市幾乎停滯，國內(nèi)資本市場疲軟，中國企業(yè) IPO 數(shù)量創(chuàng)自創(chuàng)業(yè)板開閘以來歷史新低，然而銀行深度介入 PE 版圖，采取“投貸聯(lián)動”的模式，不僅為身處融資困境的中小企業(yè)帶來福音，也引發(fā)了一系列思考：銀行“接力”風(fēng)險投資，誰將成為盛宴主角？投資機構(gòu)與銀行如何實現(xiàn)優(yōu)勢互補，又如何協(xié)調(diào)利益分配實現(xiàn)共贏？
為此，本屆論壇緊扣主題，設(shè)置了14場專題論壇，圍繞“投貸結(jié)合”、“海外 IPO 趨勢、海外投資上市實務(wù)”、“VC 價值審思：如何為企業(yè)提供增值服務(wù)”、“關(guān)注早期企業(yè)，激活創(chuàng)新源頭”、“新材料、新能源、高端制造業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)”等議題進行深入務(wù)實的討論。
隨著兩岸經(jīng)貿(mào)合作向縱深發(fā)展，開放政策的持續(xù)推動，本屆論壇還特設(shè)“兩岸并購契機與赴臺投資說明會”及“臺灣資本市場回顧與展望”兩場專題論壇，比較分析兩岸三地資本市場、投資環(huán)境，為大陸企業(yè)赴臺IPO指點迷津。
論壇訊息：
“2012年（第十四屆）中國風(fēng)險投資論壇”將于2012年6月6日-9日在深圳隆重舉行。本屆論壇繼續(xù)由民建中央、科學(xué)技術(shù)部、廣東省人民政府、深圳市人民政府主辦；由中國風(fēng)險投資研究院、科學(xué)技術(shù)部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心、廣東省科學(xué)技術(shù)廳、廣東省風(fēng)險投資促進會、深圳市科技工貿(mào)和信息化委員會、深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室、深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會、中國風(fēng)險投資有限公司以及香港理工大學(xué)承辦。
海內(nèi)外重量級嘉賓云集深圳
“中國風(fēng)險投資論壇”匯聚了各界精英代表，其中包括：以色列 Yozma 基金創(chuàng)始人 Yigal ERLICH、DFJ 創(chuàng)始人Timothy DRAPER、NEA 聯(lián)席創(chuàng)始人 Richard KRAMLICH、Adveq Managment AG 董事局主席 Bruno RASCHLE、DCM 聯(lián)合創(chuàng)始人 Dixon DOLL、Accel Partners 合伙人 Joe SCHOENDORF、LinkedIn 創(chuàng)始人 Reid HOFFMAN、聯(lián)想集團創(chuàng)始人柳傳志、深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司董事長靳海濤、紅杉資本中國基金創(chuàng)始人沈南鵬、摩根大通董事總經(jīng)理龔方雄、美銀美林集團中國區(qū)主席劉二飛、春華資本集團創(chuàng)始合伙人胡祖六、弘毅投資總裁趙令歡、美國中經(jīng)合集團董事長劉宇環(huán)、凱鵬華盈中國基金創(chuàng)始主管合伙人汝林琪、建銀國際控股有限公司行政總裁兼執(zhí)行董事胡章宏、中科招商投資（基金）管理公司董事長單祥雙、TPG 全球合伙人王兟、貝恩資本董事總經(jīng)理竺稼、達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長劉晝等。
本屆論壇將邀請200多位政策制定者、專家學(xué)者；400多位風(fēng)投大鱷、業(yè)界精英代表；800多位商界領(lǐng)袖；150多位財經(jīng)記者共聚風(fēng)險投資年度盛會。
2012中國風(fēng)險資本 -- 項目對接會
為加強中國風(fēng)險投資論壇的實效性，促進國內(nèi)快速成長有融資、重組、并購、上市等需求的創(chuàng)新企業(yè)與海內(nèi)外風(fēng)險資本的有效對接，幫助中小企業(yè)借力風(fēng)險投資快速成長，2012中國風(fēng)險資本—項目對接會將于6月8日同期舉辦。“中國風(fēng)險資本-項目對接會”業(yè)已成為海內(nèi)外投資界尋找投資良機、中國企業(yè)引進風(fēng)險資本、政府發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟的首選平臺。至2011年底，已有中國美臣、北京科美、沈陽四維數(shù)碼、深圳一體醫(yī)療、安徽力高等60多家優(yōu)秀企業(yè)通過對接會平臺成功融資。
本屆對接會采用項目路演、展位對接、會前考察等多種高效對接方式為融資項目做重點推介，較大程度降低投融資雙方的信息成本與時間成本，確保雙方充分交流，提高投融資對接成功率和效率。屆時，將有包括紅杉資本、IDG 資本、德豐杰全球、軟銀中國、凱鵬華盈、北極光創(chuàng)投、德同資本、啟明創(chuàng)投、青云創(chuàng)投、深圳創(chuàng)新投、中科招商、達晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、中國風(fēng)投等海內(nèi)外著名投資機構(gòu)及天使投資人攜400多億美元資本齊聚深圳尋找投資商機，與融資企業(yè)進行現(xiàn)場洽談對接，而且其中的優(yōu)秀代表將組成項目評審委員會對參會的優(yōu)秀項目進行全面、權(quán)威地評價，評選出“2012最具投資潛質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)”，并為獲獎企業(yè)隆重頒獎。
2012中國風(fēng)險投資家/ 創(chuàng)業(yè)企業(yè)家高級研修班
2011年中國風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展充滿了戲劇性轉(zhuǎn)向，面臨激烈變局，VC/PE正面臨著哪些前所未有的風(fēng)險，如何應(yīng)對？“2012中國風(fēng)險投資家高級研修班”將分析行業(yè)變局并從基金募集、風(fēng)險投資策略、退出策略等版塊邀請海內(nèi)外一流風(fēng)險投資家、銀行證券業(yè)專家、經(jīng)濟金融專業(yè)教授結(jié)合實戰(zhàn)進行教授。
“2012中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)家高級研修班”將圍繞《創(chuàng)新與資本：中小企業(yè)的兩翼策略》重點展開，屆時會邀請知名經(jīng)濟學(xué)家、風(fēng)險投資家和成功企業(yè)家等大師親臨授課，學(xué)員可帶融資計劃書，與他們進行零距離溝通。
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