大成?活動報道
上海2024年7月18日 /美通社/ -- 2024年7月16日,第六屆《中國企業(yè)赴美上市高峰論壇》在上海圓滿落幕。本次論壇由北京大成(上海)律師事務(wù)所主辦,并攜手美國券商Alliance Global Partners// A.G.P、美國優(yōu)華揚會計師事務(wù)所UHY LLP、美國律師事務(wù)所the Crone Law Group P.C.、美國SPAC上市公司 Horizon Space (SPAC)、美國IR/PR公司 LAMBERT by LLYC、美國華人金融協(xié)會(CFAA)作為聯(lián)合主辦方,共同呈現(xiàn)了一場高質(zhì)量的專業(yè)研討交流盛會。同時,這也是大成律師事務(wù)所繼2022年紐約峰會、2023上海峰會后,連續(xù)舉辦的第六屆中國企業(yè)赴美上市研討會。
論壇伊始,大成中國區(qū)董事局副主席、大成上海主任王善良律師致開幕辭。王善良律師回顧了近20年來大成律所助力中國企業(yè)國際化的進程,并匯報了大成律所在赴美上市業(yè)務(wù)中取得的優(yōu)異成績。他指出,改革開放為中國企業(yè)走上國際資本市場奠定了基礎(chǔ),特別是2001年中國加入世界貿(mào)易組織,進一步推動了中國企業(yè)的國際化進程。面對當前全球經(jīng)濟格局的深刻變化與中國持續(xù)深化的改革進程,王律師強調(diào),中國企業(yè)正站在新的歷史起點上,既面臨前所未有的機遇,也需應(yīng)對諸多挑戰(zhàn)。為此,他熱切呼吁與會嘉賓加強交流合作,充分利用大成律師事務(wù)所及Dentons國際化法律網(wǎng)絡(luò)平臺,深化相互理解,拓寬合作領(lǐng)域,共同探索應(yīng)對挑戰(zhàn)、把握機遇的新路徑,助力企業(yè)出海、境外上市。
美國A.G.P 董事總經(jīng)理、亞洲事務(wù)全球負責人Karen Mu帶來題為 《美國股市最新IPO及再融資介紹》的主題分享。Karen以詳實的數(shù)據(jù)全面分析了2023至2024年亞洲地區(qū)企業(yè)在美IPO和再融資的情況。她指出,盡管全球經(jīng)濟面臨諸多不確定性,但中國企業(yè)依然展現(xiàn)出強勁的上市融資需求,并表示隨著市場環(huán)境的逐步回暖,2024年亞洲及中國企業(yè)在美融資預(yù)計將迎來更多機遇。隨后,Karen對比了IPO與SPAC在估值與成本方面的差異。她指出,雖然IPO通常被視為企業(yè)成熟度和市場認可度的象征,但SPAC作為一種更靈活的上市路徑,在估值談判、上市時間表等方面提供了更多可能性,同時也伴隨著特定的成本與風險。最后,Karen Mu聚焦于再融資發(fā)行細目的詳細解析,深入剖析了儲架融資與ATM融資等再融資產(chǎn)品,為與會企業(yè)并提供了實用的決策參考和寶貴的實戰(zhàn)經(jīng)驗。
論壇主持人、大成上海合伙人、美國華人金融協(xié)會CFAA董事詹銳律師就《中國企業(yè)美國上市規(guī)劃與實施》話題展開分享。首先,詹銳律師從全球10大主要資本市場2024年上半年IPO資本市場態(tài)勢出發(fā),介紹了中國企業(yè)全球資本市場解決方案路徑,并結(jié)合具體案例介紹了美國上市的規(guī)劃與實施。通過生動具體的案例分析,詹銳律師強調(diào)了中國律師在境外上市前期籌備工作中扮演的重要角色,包括但不限于上市前融資、全球架構(gòu)布局與重組等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。此外,詹銳律師還重點分享了中國證監(jiān)會境外上市最新備案情況和審核要點。最后,詹銳律師特別強調(diào)了中國律師在助力中國企業(yè)境外上市融資過程中所扮演的前置規(guī)劃、專業(yè)輔導(dǎo)、提供整合解決方案的重要角色。他指出,大型國際化中國律師事務(wù)所應(yīng)當向世界主流律所靠齊,可以充分利用國內(nèi)外資源為中國企業(yè)全球布局、業(yè)務(wù)出海、上市融資賦能,是中國企業(yè)風險控制與交易成功的重要保障。
美國優(yōu)華揚會計師事務(wù)所UHY LLP管理合伙人Melanie Chen 及審計高級經(jīng)理Annie Gu做《赴美上市審計重點事項及PCAOB檢查重點》主題演講。首先,Melanie Chen聚焦于企業(yè)準備財務(wù)報表的能力,強調(diào)了多個關(guān)鍵環(huán)節(jié):包括賬務(wù)處理的準確性;建立有效的財務(wù)報告內(nèi)部控制;信息披露的充分性、準確性與合規(guī)性等。其次, Melanie Chen深入剖析了2024年P(guān)CAOB的檢查重點,以及該年度內(nèi)被列為重點檢查對象的行業(yè)領(lǐng)域,清晰列出了PCAOB關(guān)注的幾大核心審計事項。最后,與大家討論了上市審計重點關(guān)注事項。她認為,與財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制體系的有效性評估,不僅是審計工作的重點,更是企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的保障。
Horizon Space (SPAC) CEO李明宇以《美國SPAC的機遇與挑戰(zhàn)》為題帶來主題分享。首先,李明宇先生從數(shù)量、成本、新規(guī)三方面分析了最近一年美國SPAC市場的變化。具體表現(xiàn)為:現(xiàn)有SPAC殼資源持續(xù)短缺、SPAC成本在持續(xù)下降、SPAC中Warrant(認股權(quán)證)的數(shù)量也有所下降。由此,李明宇先生表示,IPO難度增加帶來的殼資源需求暴漲和新殼數(shù)量大幅下降的供需矛盾以及SPAC新規(guī)及資本市場環(huán)境對操作SPAC更復(fù)雜的要求和認知不足的矛盾是我們目前面對的兩大矛盾。針對中國企業(yè)海外并購增長這一現(xiàn)象,李明宇先生強調(diào),SPAC是海外并購的優(yōu)質(zhì)工具,而且也為并購提供了一種新的思路。對企業(yè)"產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略"和"資本戰(zhàn)略"的深度思考及重塑是做好SPAC的核心。最后,他指出SPAC仍面臨等造殼階段與券商在Term上的博弈、De-SPAC階段的細節(jié)把控、Target的估值定價、PIPE融資、Closing時的股價與市值管理策略等若干關(guān)鍵問題。
美國the Crone Law Group律師事務(wù)所管理合伙人 Mark Crone 以《Capital Market Review and Expectation: IPO and Re-Financing》為題帶來分享。Mark Crone表示,中國企業(yè)在尋求通過首次公開募股(IPO)進入美國資本市場的過程中,正面臨著來自美國證券交易委員會(SEC)、納斯達克(Nasdaq)和中國證監(jiān)會(CSRC)的多重法律挑戰(zhàn)與機遇。Mark Crone律師對此進行了深入分析,指出在承銷商參與、SEC注冊流程、審核與評論、上市公司報告等方面均面臨諸多中國特有法律風險挑戰(zhàn)問題。因此,中國公司在準備赴美IPO時,需特別注意風險披露的充分性、財務(wù)審查的嚴格性以及持續(xù)更新的要求。此外,納斯達克對中國公司的上市流程也提出了獨特的挑戰(zhàn),包括零售分銷的策略以及最低分銷標準與SEC與納斯達克有關(guān)投資人分散化匹配等。面對這些挑戰(zhàn),Mark Crone律師建議中國公司應(yīng)提前規(guī)劃,積極尋求境內(nèi)外專業(yè)法律團隊的協(xié)助,以確保整個IPO過程的順利進行。同時,中國公司也應(yīng)充分利用這一機遇,通過赴美上市提升自身品牌影響力,拓寬融資渠道,進一步推動企業(yè)的國際化發(fā)展。
美國IR/PR 公司Lambert by LLCY總裁 Mike Houston及亞太區(qū)負責人林健帶來題為《上市公司的投資者關(guān)系維護和危機公關(guān)應(yīng)對》的主題演講。首先,Mike Houston對投資者關(guān)系進行簡單的概述并針對其提供的服務(wù)進行詳細介紹。隨后,針對危機溝通這一話題,Mike Houston指出,面對突如其來的市場波動、負面新聞或經(jīng)營挑戰(zhàn),危機公關(guān)的及時響應(yīng)與妥善處理是保護企業(yè)免受重大損失的第一道防線。他強調(diào),善于危機管理的公司,能夠迅速穩(wěn)定市場情緒,保護股票價格的穩(wěn)定,同時維護公司聲譽不受損。這種能力還間接保護了企業(yè)的正常運營、員工士氣與生產(chǎn)力、商業(yè)伙伴關(guān)系的穩(wěn)固,以及對產(chǎn)品或服務(wù)持續(xù)的市場需求。最后,Lambert亞太區(qū)負責人林健總結(jié):美股上市只是新的起點,投資者關(guān)系與企業(yè)形象需要客戶與IR公司緊密合作長久維護。
圓桌環(huán)節(jié)的主題為《美股上市過程中的關(guān)鍵問題》。大成上海合伙人王恩順律師以及上述嘉賓與場內(nèi)觀眾就境外上市地選擇、上市公司治理、上市公司管理團隊培養(yǎng)、市值維護與提升等熱點話題進行了深入討論交流。
本次論壇聚焦美國2024年最新SEC有關(guān)IPO/SPAC上市審核尺度與實務(wù),以及紐約資本市場IPO及再融資政策、中國企業(yè)境外上市證監(jiān)會備案實務(wù)、PCAOB審計的關(guān)鍵問題,以及SPAC上市的機遇與挑戰(zhàn),美股流動性與市值管理等中國企業(yè)關(guān)心的實務(wù)問題,邀請了一批經(jīng)驗豐富的頭部機構(gòu)實務(wù)美股專家進行專業(yè)分享交流,不僅搭建了企業(yè)與投資者之間的溝通橋梁,還通過深入交流與探討,為中企赴美上市提供了寶貴的經(jīng)驗分享與策略指導(dǎo)。線上線下氣氛熱烈,參與者積極互動。
大成上海將緊跟市場脈搏,深化對中美資本市場法律法規(guī)的理解與研究,為有意赴美上市的中國企業(yè)提供全方位、高質(zhì)量的法律服務(wù)。隨著中美經(jīng)貿(mào)合作的不斷深化,大成上海將繼續(xù)發(fā)揮橋梁與紐帶的作用,助力更多中國企業(yè)把握機遇,應(yīng)對挑戰(zhàn),繼續(xù)為中國企業(yè)的國際化進程保駕護航。