TUV 南德解析如何通過高質(zhì)量信息披露提升ESG評級

上海2022年8月9日 /美通社/ -- 近日，中國德國商會(huì)發(fā)布了其原創(chuàng)雜志《Ticker》2022夏季刊，主題為“經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性和彈性（Economic sustainability and resilience）”。針對企業(yè)近年積極關(guān)注的可持續(xù)發(fā)展話題，TUV南德意志大中華集團(tuán)（以下簡稱“TUV南德”）可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目經(jīng)理?xiàng)顒潘上壬鳛閲H第三方檢測認(rèn)證行業(yè)及可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的專家，受邀為此次季刊撰文，詳細(xì)介紹企業(yè)如何通過優(yōu)質(zhì)信息披露提升ESG評級，以及如何利用ESG評級實(shí)現(xiàn)績效提升。

2005 年，ESG（Environmental-環(huán)境、Social-社會(huì)、Governance-治理）一詞在具有里程碑意義的"Who Cares Wins" 報(bào)告中被正式提出，由聯(lián)合國前秘書長科菲·安南提出的“更好的投資市場和更可持續(xù)的社會(huì)”呼吁得到了全球20 家金融機(jī)構(gòu)的共同響應(yīng)。自此之后，ESG已成為負(fù)責(zé)任投資（responsible investment）以及構(gòu)建可持續(xù)金融體系的基本要素。 通過將 ESG 因素納入投資過程，投資者可以更全面地了解所投資的企業(yè)，有助于識別重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

ESG評級與評級機(jī)構(gòu) 

ESG評級，指第三方機(jī)構(gòu)對企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)、治理方面的信息披露和績效進(jìn)行量化評分或分級。它代表了資本市場對企業(yè) ESG 表現(xiàn)和ESG 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的評估。當(dāng)下，越來越多的金融機(jī)構(gòu)會(huì)在投資篩選過程中考慮 ESG 評級。因此，良好的ESG評級可以幫助企業(yè)吸引投資者，并降低融資成本。

目前，市場上有不同的 ESG 評級機(jī)構(gòu)，例如 MSCI、S&P Global ESG 和 Sustainalytics，它們在全球范圍內(nèi)評估企業(yè)的 ESG 風(fēng)險(xiǎn)和績效。每個(gè)評級機(jī)構(gòu)都有自己的評級系統(tǒng)和方法，他們通過從企業(yè)出版物、政府?dāng)?shù)據(jù)庫、金融機(jī)構(gòu)、媒體或其他利益相關(guān)者收集到的公開信息來進(jìn)行ESG評估。有些機(jī)構(gòu)也會(huì)以發(fā)放問卷的形式向企業(yè)收集其他信息以幫助進(jìn)行ESG評級。值得注意的是，大多數(shù)評級機(jī)構(gòu)只關(guān)注對該特定行業(yè)具有重大實(shí)質(zhì)性的議題。一般來說，評級機(jī)構(gòu)會(huì)對每個(gè)可能給企業(yè)帶來重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的高實(shí)質(zhì)性 ESG議題分開打分，并給出一個(gè)匯總后的分?jǐn)?shù)。企業(yè)與同行業(yè)的相對表現(xiàn)也可能用于調(diào)整分?jǐn)?shù)，以獲得一個(gè)具有跨行業(yè)可比性的通用評級。

信息披露與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告是企業(yè)向內(nèi)部和外部利益相關(guān)者展示其在可持續(xù)發(fā)展方面的績效和進(jìn)展的重要渠道。此外，它是評級機(jī)構(gòu)用來評估公司管理與 ESG事項(xiàng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇水平的主要參考文件之一。因此，為提升ESG評級，企業(yè)應(yīng)確保其信息披露順暢，報(bào)告內(nèi)容與評級標(biāo)準(zhǔn)一致。

為了提高報(bào)告質(zhì)量，首先，企業(yè)應(yīng)該選擇正確的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。目前，全球報(bào)告倡議組織 (GRI) 發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)是世界上采用最廣泛的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)GRI的統(tǒng)計(jì)，其標(biāo)準(zhǔn)已被全球超過10,000家公司自愿使用，涵蓋了全球前250 強(qiáng)公司中的 73%。作為唯一專注于為多利益相關(guān)方受眾報(bào)告組織影響的全球標(biāo)準(zhǔn)，GRI標(biāo)準(zhǔn)允許組織識別并透明地披露它們對社會(huì)、環(huán)境的影響以及它們對可持續(xù)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

GRI 標(biāo)準(zhǔn)由幾組模塊和一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的框架組成，包括通用標(biāo)準(zhǔn)（GRI 101 至 103）、經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)（GRI 201 至 206）、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)（GRI 301 至 308）和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（GRI 401 至 419）。 GRI 101 是使用 GRI 標(biāo)準(zhǔn)系列的起點(diǎn)，它列出了組織應(yīng)參考的報(bào)告原則，可從中了解如何使用 GRI 標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行報(bào)告。GRI 102 是一項(xiàng)通用披露標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋組織概況、戰(zhàn)略、治理和利益相關(guān)者參與機(jī)制等信息。組織需要根據(jù) GRI 103披露每個(gè)實(shí)質(zhì)性議題的管理方法，其余為特定主題的標(biāo)準(zhǔn)。如果在報(bào)告中應(yīng)用了 GRI標(biāo)準(zhǔn)，那么企業(yè)應(yīng)遵守其原則 (GRI 101) 并報(bào)告一般披露 (GRI 102)，而且應(yīng)在報(bào)告邊界內(nèi)識別和報(bào)告實(shí)質(zhì)性議題（GRI 103 - 管理方法和特定主題標(biāo)準(zhǔn)）。最后，企業(yè)可以在報(bào)告中列出其他相關(guān)信息和參考資料。

在披露與報(bào)告實(shí)體活動(dòng)影響相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)，企業(yè)可以同時(shí)參考可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì) (SASB) 發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)。SASB 制定了一套77個(gè)行業(yè)特定的可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，包括可能構(gòu)成高實(shí)質(zhì)性議題的一套最低限度的行業(yè)特定披露主題。

除了 GRI 和 SASB 發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)外，企業(yè)還可以參考?xì)夂蛳嚓P(guān)財(cái)務(wù)披露工作組 (TCFD)、負(fù)責(zé)任投資原則 (PRI) 和聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo) (UN SDGs) 等框架 ，以及國家和地方法律、證券交易所的指導(dǎo)方針以及其他相關(guān)政策和文件。

此外，香港聯(lián)交所等證券交易所和中國證監(jiān)會(huì)等政府機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)企業(yè)對報(bào)告進(jìn)行第三方鑒證，以提高報(bào)告質(zhì)量和信息的可信度。ESG評級機(jī)構(gòu)在評估企業(yè)ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告時(shí)也會(huì)考慮第三方鑒證的因素作為加分項(xiàng)。因此，選擇讓第三方鑒證其報(bào)告的公司數(shù)量在過去五年中持續(xù)增長。

ESG評級與績效提升

公司可以使用 ESG 評級來評估其 ESG 績效，突出高實(shí)質(zhì)性議題，識別風(fēng)險(xiǎn)并將這些發(fā)現(xiàn)整合到公司戰(zhàn)略中。

企業(yè)的ESG評級通常會(huì)被公開發(fā)布在評級機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上。企業(yè)可以通過將自身ESG 評級與同行進(jìn)行比較，以了解其 ESG表現(xiàn)水平。由于ESG 評級機(jī)構(gòu)通常使用特定行業(yè)的關(guān)鍵問題和加權(quán)方法來選擇對行業(yè)最重要的ESG 風(fēng)險(xiǎn)，因此它們通常有自己的行業(yè)重要性評估地圖。企業(yè)可以參考這些行業(yè)重要性地圖，突出對他們來說最重要的議題。此外，從風(fēng)險(xiǎn)緩釋的角度來看，公司應(yīng)確定實(shí)質(zhì)性高的問題，并圍繞這些議題專注于建立強(qiáng)大的管理架構(gòu)。通過監(jiān)控重要但目前尚未解決的問題，公司可以識別潛在風(fēng)險(xiǎn)和需要改進(jìn)的領(lǐng)域。最后，通過在企業(yè)戰(zhàn)略中增加重要的社會(huì)和環(huán)境議題，并將可持續(xù)發(fā)展問題的管理納入更廣泛的業(yè)務(wù)流程，企業(yè)可以提高彈性并建立更強(qiáng)的市場競爭力。

從全球來看，ESG正在成為主流。隨著歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令和美國證券交易委員會(huì)氣候相關(guān)披露提議規(guī)則等新政策的生效，更多企業(yè)在法律層面有義務(wù)披露其在可持續(xù)發(fā)展問題上的影響，包括公司價(jià)值，以及公司活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)影響。此外，信息披露的范圍也在不斷向企業(yè)更廣泛的價(jià)值鏈上擴(kuò)展。隨著這些新變化的發(fā)生，ESG評級機(jī)構(gòu)將與全球報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)制定者和倡議組織加深合作，以確保關(guān)鍵 ESG議題的一致性。對于企業(yè)來說，通過信息披露保持與全球報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)一致，將能幫助評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息抓取，從而獲得更全面的ESG表現(xiàn)評估。

國際知名的第三方認(rèn)證檢測機(jī)構(gòu)中，TUV南德在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域方面的建樹尤其令人矚目，其至今已為海內(nèi)外多家知名企業(yè)提供定制化可持續(xù)發(fā)展體系建設(shè)、戰(zhàn)略規(guī)劃、人員賦能及績效提升服務(wù)，實(shí)質(zhì)性提高客戶ESG管理實(shí)踐水平，助力企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展。TUV南德企業(yè)社會(huì)責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展部門可為客戶提供一站式可持續(xù)發(fā)展技術(shù)解決方案，服務(wù)包括：ESG重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇識別、評估和管理、可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)指標(biāo)體系構(gòu)建、可持續(xù)發(fā)展管理體系建設(shè)培訓(xùn)、可持續(xù)發(fā)展信息披露標(biāo)準(zhǔn)培訓(xùn)、可持續(xù)發(fā)展/CSR/ESG報(bào)告編制工作坊、專項(xiàng)ESG績效提升服務(wù)（MSCI、標(biāo)普、CDP、EcoVadis等）。創(chuàng)立150多年以來，TUV南德始終重視全球可持續(xù)發(fā)展，更制定了以可持續(xù)發(fā)展為主題之一的"2025發(fā)展戰(zhàn)略"，未來將繼續(xù)攜手更多中外企業(yè)推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的高精深發(fā)展。