紐約2022年1月27日 /美通社/ -- 1月17日,2021中國經(jīng)濟年報正式出爐。從經(jīng)濟總量看,2021年中國GDP第二年超過100萬億元,并突破110萬億元人民幣大關,占世界經(jīng)濟比重進一步上升,人均GDP已逐年接近高收入國家人均水平的“門檻”。
中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所潘圓圓近日在《中國改革報》、《中國經(jīng)濟導報》上發(fā)表文章表示,“從經(jīng)濟規(guī)律來看,一國隨著人均收入的提高,將更傾向于通過跨國資源配置來獲取收益和利潤;而在人均收入較低的階段,則更多利用國內資源進行生產(chǎn)并對外出口。截至2020年底,我國境外企業(yè)資產(chǎn)總額7.9萬億美元,其中對外直接投資存量2.58萬億美元,我國已經(jīng)進入了更多通過境外投資來增加國民財富的階段?!?/p>
盡管境外投資對國民財富的持續(xù)增長意義重大,但近年來我國境外投資受國外投資保護主義等負面因素影響較大。近日,海投全球CEO王金龍接受了時代周報采訪,深度探討當下全球資產(chǎn)配置和海外投資的市場趨勢。
作為一家全球資產(chǎn)配置的服務平臺,海投全球于2014年在紐約成立,隨后在2015年成立了中國子公司,稱得上是國內最早提供全球資產(chǎn)配置、投資顧問和家族辦公室服務的平臺。
截止目前,海投全球擁有美國的注冊投資顧問、投行券商和三方支付等諸多牌照,業(yè)務涉及管理成長股票、私募信貸、風險投資、房地產(chǎn)等美元私募基金。
在王金龍看來,面對疫情常態(tài)化、全球政經(jīng)博弈等不確定因素,海外投資更需要分散投資,用不同的資產(chǎn)進行對沖,來降低系統(tǒng)性的風險。不同于其他的中國資產(chǎn)管理和財富管理公司,海投全球更加專注于全球資產(chǎn)配置和海外投資顧問服務。
以下是問答實錄:
時代周報:請用關鍵詞或幾句話,概括描述你所在的行業(yè)2021年面臨的機遇與挑戰(zhàn)、新常態(tài)與新變化。
王金龍:2021年,最大的挑戰(zhàn)是不確定性。包括疫情的蔓延、全球政經(jīng)博弈等,都為全球投資帶來了巨大的不確定性和投資風險。這種不確定性和投資風險,對于資產(chǎn)管理行業(yè)而言,也意味著機遇和挑戰(zhàn)并存。
同時,與病毒共存,把疫情規(guī)劃進工作和生活,已經(jīng)變成了每個人的新常態(tài),投資行業(yè)當然也是如此。2021年,在流動性過剩背景下,全球資產(chǎn)價格普遍上漲。從價值投資的角度看,投資更難,風險和挑戰(zhàn)更大了。海投全球正努力在受限的條件下完成自己的目標。
時代周報:就你的企業(yè)自身而言,2021年過得怎么樣?完成了哪些既定目標,取得了哪些成果,又有哪些事與愿違?
王金龍:2021年,對海投全球來說,是非常成功的一年。幾只基金的收益都超過了既定的收益目標,其中私募信貸基金還獲得了Hedgeweek的全年新銳信貸基金大獎。2021年,我們也完成了新興科技基金最終的募集。
在整體的資管規(guī)模有大幅提高的同時,我們也加強了技術與合規(guī)、運營和風控等中后臺的團隊建設。
在拓展市場方面,我們在鞏固幾個熟悉的市場之外,進入了包括埃及、巴基斯坦,以及肯尼亞等新的市場。
但是,我們也碰到有些投資項目因為監(jiān)管政策的改變,而導致投資收益沒有達到預期的情況。政策風險常常是我們能預料到,但難以有效防范的投資風險。我們只能通過分散投資,用不同的資產(chǎn)進行對沖,來降低系統(tǒng)性的風險。
時代周報:對你來說,2021年最艱難的事,或者讓你更費心力的事情,是什么?
王金龍:對我個人來說,2021年最艱難的是團隊建設。因為疫情,我沒法在國內和美國往返來回,主要呆在紐約。包括招聘、培訓、激勵等工作,在遠程方式下很難有效建立起來。海投紐約團隊和北京團隊始終保持12小時的時差,遠程配合就需要朝9晚9各開一次例會,非常辛苦。
另外,我們原本計劃2021年在哥倫比亞、墨西哥、巴基斯坦和尼日利亞等亞非拉新興市場進行的盡職調查,也因為疫情延后至2022年。這對投資拓展有一定的影響。未來我們會進一步集中在更熟悉的幾個市場。
時代周報:面對新冠疫情管控的常態(tài)化,以及經(jīng)濟下行帶來的諸多不確定性,2021年你在企業(yè)戰(zhàn)略抉擇、積極應變、投資策略、轉型創(chuàng)新等方面,都做了哪些重要決策?
王金龍:最重要的企業(yè)決策是全年遠程工作。全體團隊除了每個月到辦公室開一次全員會匯報工作,其他時間都在家遠程辦公。我們也盡量減少出差,我全年只出差了兩次。許多現(xiàn)場盡職調查的工作都改為視頻會議,大家上下班出行和國際飛行的時間節(jié)省了下來,也提高了工作效率。
最重要的投資決策是穩(wěn)步創(chuàng)新,在基本盤的基礎上創(chuàng)新,而不是顛覆式的創(chuàng)新。在創(chuàng)新方面,海投全球會在投資消費信貸、數(shù)字銀行等金融科技的基礎上,增加了電商、保險科技等新的投資板塊。我把更多時間花在建設投資團隊,優(yōu)化投資流程,以及增強投后管理上面。
總體來說,投資節(jié)奏把握得比較好。2021年,海投全球跟前幾年保持了一致,沒有因為疫情放慢速度,也沒有因為增加新的產(chǎn)品、新的資金,就大幅增加投資。去年我們共投出了十個項目,平均每個月也就開展一個風險投資的項目。信貸基金方面,每月都在增加資產(chǎn)管理規(guī)模。海投全球將在進一步穩(wěn)定幾個主要市場的基礎上,增加新的產(chǎn)品品類。
時代周報:我們看到2021年有太多企業(yè)折戟沉沙、黯然離場,諸多行業(yè)甚至面臨更大危機,在“躺平”和“突圍”之間做抉擇時,用以支撐你的企業(yè)經(jīng)營信念是什么?
王金龍:在面臨危機時,“躺平”是沒有出路的。海投全球的突圍方式,就是堅守。我們堅持長期投資、價值投資的投資理念,對產(chǎn)品的投資策略和團隊的投資能力保持信心,堅守到春暖花開。
海投全球所做的每一個項目都必須對我們生活的社區(qū)產(chǎn)生積極的社會影響,無論是向穆斯林婦女提供貸款的巴基斯坦數(shù)字銀行,還是向墨西哥中低收入人群提供借貸的拉美信貸平臺,均是如此。
就拿在巴基斯坦投資的數(shù)字銀行項目來說,這是一個為巴基斯坦婦女提供數(shù)字銀行和信貸服務的平臺。平臺以服務巴基斯坦女性為出發(fā)點,以女性為先、以信貸為基礎的新銀行,推出數(shù)字化ROSCA (團體儲蓄和借貸工具)數(shù)字錢包和借記卡,真正做到把普惠金融帶入巴基斯坦市場。
時代周報:2022年,國家政治經(jīng)濟生活中將有諸多新趨勢、新信號出現(xiàn)。這其中,你最為關心的內容有哪些?你從中解讀出怎樣的意味?
王金龍:每個新的發(fā)展理念都對我們的投資戰(zhàn)略具有重大的影響,比如碳中和理念支持我們投資可持續(xù)發(fā)展,共同富裕國策支持我們投資普惠金融。這些新的政策取向,對我們在其他的新興市場和發(fā)展中國家投資,也具有前瞻性的指導意義。
從海投做投資的角度來說,我們把消費信貸、移動支付輸出到一些新興市場國家,投資普惠金融,在某種意義上也是幫助這些市場實現(xiàn)共同富裕。
時代周報:2022年,你對你所在的行業(yè)持有怎樣的趨勢預判?你的判斷依據(jù)是什么?
王金龍:我個人的判斷,2022年全球投資仍是持續(xù)增長的趨勢。即便在疫情的影響下,全球GDP仍會持續(xù)增長。根據(jù)前幾天官方公布的數(shù)據(jù),2021年中國的GDP增長速度達到了8.1%,GDP總量超過17萬億美元,人均GDP超過1.2萬美元,接近發(fā)達國家水平。
美國還沒有公布2021年全年數(shù)據(jù),但從前三季度的數(shù)據(jù)來推測,美國GDP總量逼近23萬億美元,GDP增速也不會低。
不只是這兩大經(jīng)濟體,全球的個人財富都在持續(xù)增加中,這些因素會推動全球資產(chǎn)管理和財富管理的規(guī)模及水平持續(xù)上漲。全球投資的持續(xù)增長,將帶動資產(chǎn)管理行業(yè)繼續(xù)成長。
時代周報:基于你對宏觀和中觀的預判,2022年你的企業(yè)最重要的戰(zhàn)略方向、戰(zhàn)略目標或者說轉型創(chuàng)新舉措是什么?
王金龍:具體到2022年,海投全球仍會堅持既定的戰(zhàn)略方向,最重要的戰(zhàn)略目標還是持續(xù)發(fā)展,進一步建設完善團隊和管理架構,進一步增加全球投資覆蓋的資產(chǎn)類別和市場,進一步提高資產(chǎn)管理規(guī)模和管理水平。
創(chuàng)新舉措方面,海投全球在2022年最重要的創(chuàng)新是將推出新的創(chuàng)新型資產(chǎn),包括數(shù)字資產(chǎn)等,也會進一步完善資產(chǎn)配置組合,分散投資風險,提高超額投資回報。
另外,就是在深耕一些熟悉的市場的基礎上,繼續(xù)開拓哥倫比亞、埃及和土耳其等新興市場。
時代周報:在傳統(tǒng)業(yè)務的投資意愿方面,你的企業(yè)是傾向于收縮、維持現(xiàn)狀還是積極加碼?是否會積極探索新業(yè)務?另外,在人力資源方面,2022年企業(yè)會有明確的增設部門或者縮減編制的計劃嗎?能否細說下您的計劃?
王金龍:2022年海投全球計劃繼續(xù)擴張,包括擴充團隊、發(fā)新產(chǎn)品、增加資產(chǎn)管理規(guī)模。紐約團隊和北京團隊都在不斷擴充人力。北京團隊2022年計劃增加30%的人力規(guī)模。在資產(chǎn)管理規(guī)模方面,海投也做了擴張規(guī)劃。
海投全球在新的一年會繼續(xù)增加投入,包括開發(fā)新的技術系統(tǒng),增加投資、運營和技術團隊的編制,以滿足業(yè)務需求的增加。