3月28日，上海——《福布斯》中文版聯(lián)合宜信財(cái)富發(fā)布最新調(diào)研成果《中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書(shū)》。 這是《福布斯》繼2010年推出針對(duì)可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)元人民幣以上高凈值富裕人群的《中國(guó)私人財(cái)富白皮書(shū)》之后，首次對(duì)中國(guó)大眾富裕階層展開(kāi)調(diào)研。
參考國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，《福布斯》定義的大眾富裕階層是指，個(gè)人可投資資產(chǎn)在10萬(wàn)美元（約63萬(wàn)元人民幣）至100萬(wàn)美元（約630萬(wàn)元人民幣）之間的中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)群體。這部分人群中很大一部分被通俗地稱(chēng)為“高級(jí)白領(lǐng)”。其中，個(gè)人可投資資產(chǎn)包括個(gè)人持有的流動(dòng)性資產(chǎn)，如現(xiàn)金、存款、股票、基金、債券、保險(xiǎn)及其他金融性理財(cái)產(chǎn)品，以及個(gè)人持有的投資性房產(chǎn)等。
報(bào)告發(fā)現(xiàn)：
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中國(guó)私人財(cái)富快速增長(zhǎng)，2012 年末中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額約83.1 萬(wàn)億元，同比2011 年增加13.7%。(圖1)
大眾富裕階層迅速擴(kuò)大，2012 年末達(dá)到了1,026 萬(wàn)人。
大眾富裕階層人均可投資資產(chǎn)在133萬(wàn)元左右。
大眾富裕階層的財(cái)富來(lái)源多樣化、投資需求強(qiáng)勁。
大眾富裕人群中70后為中堅(jiān)力量。
大眾富裕階層追求中低等風(fēng)險(xiǎn)，目前最青睞較有保障的理財(cái)產(chǎn)品。
大眾富裕階層有一定的移民傾向，但對(duì)配置海外資產(chǎn)有所保留。
盡管有3/4的表示無(wú)移民打算，但希望子女海外留學(xué)的達(dá)到3/4。（圖2）
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圖2
龐大的大眾富裕階層群體及他們掌握的財(cái)富，給私人理財(cái)機(jī)構(gòu)帶來(lái)歷史性機(jī)遇。
《福布斯》中文版總編輯周健工表示：“大眾富裕階層的擴(kuò)大，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)健康發(fā)展的一個(gè)標(biāo)志。實(shí)現(xiàn)以人為本的城市化，也是要造就中產(chǎn)階層。他們將構(gòu)成中國(guó)納稅人的中堅(jiān)。《福布斯》中文版將持續(xù)調(diào)研大眾富裕階層的個(gè)人及家庭的資產(chǎn)狀況，為相關(guān)的金融理財(cái)服務(wù)提供參考。”
“過(guò)去，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)關(guān)注的大多是可投資資產(chǎn)在600萬(wàn)人民幣以上的高凈值人士，針對(duì)這一群體的研究報(bào)告也有很多。但數(shù)目最龐大的大眾富裕階層群體，則一直沒(méi)有對(duì)應(yīng)的專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。未來(lái)，相信大眾富裕階層將會(huì)繼高凈值人士之后，成為財(cái)富管理行業(yè)的第二增長(zhǎng)點(diǎn)。” 曾在國(guó)際知名財(cái)富管理機(jī)構(gòu)多年擔(dān)任資深策略師，現(xiàn)任宜信財(cái)富首席財(cái)富管理專(zhuān)家的呂騏博士介紹說(shuō)。
中國(guó)大眾富裕階層在近兩年內(nèi)迅速壯大。2010年這一群體人數(shù)達(dá)到了794萬(wàn)人,2012年達(dá)到了1,026萬(wàn)人。按照近幾年個(gè)人資產(chǎn)增速推算，這一群體在2013年底將達(dá)到1,202萬(wàn)人。這一群體所掌握的私人財(cái)富也在快速增加。他們的人均可投資資產(chǎn)在133萬(wàn)元左右。
大眾富裕階層目前的主體人群為60后及70后。 70后在總體數(shù)量中占比逾3成，這部分人經(jīng)過(guò)一定社會(huì)的積累，成為大眾富裕階層的中堅(jiān)力量。80后正處在事業(yè)發(fā)展的的高速成長(zhǎng)期，其所占比重也不容小覷。數(shù)據(jù)表明這一類(lèi)人群的學(xué)歷普遍較高，本科及以上學(xué)歷占比總超過(guò)2/3。由此可將他們的總體形象概括為一群有高文化基礎(chǔ)的中青年人。男性在總體數(shù)量中以低于10%的優(yōu)勢(shì)略勝女性一籌，性別差距并不明顯。
這一群體的財(cái)富來(lái)源，基本為工資或者企業(yè)分紅，部分來(lái)自于企業(yè)、房地產(chǎn)投資及股市投資等渠道。42.3%的大眾富裕階層擁有兩個(gè)及兩個(gè)以上的財(cái)富來(lái)源。不超過(guò)40%的女性以夫妻共有財(cái)產(chǎn)作為財(cái)富來(lái)源，這顯示了女性富裕階層的資產(chǎn)獨(dú)立性較高。近年來(lái)一直成為投資主要渠道的房地產(chǎn)投資和股市投資獲利作為獲利來(lái)源也占據(jù)了不小比例，各有18.8%和16.3%。
這一群體在擁有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)后，更關(guān)注精神愉悅和生活品質(zhì)。他們喜愛(ài)度假旅游，并注重身體健康，將大量的時(shí)間用于運(yùn)動(dòng)健身。他們還對(duì)收藏品感興趣，增加生活品味陶冶情操的同時(shí)也將收藏作為投資方式之一。
高凈值人士是私人銀行的寵兒，但隨著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)會(huì)更加細(xì)分。以美國(guó)為例，大眾富裕階層也是財(cái)富管理的重要主體，很多美國(guó)中產(chǎn)家庭都有私人財(cái)富管家。無(wú)論在美國(guó)，還是中國(guó)，個(gè)人都沒(méi)有能力進(jìn)行高質(zhì)量的積極投資管理。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，構(gòu)建兼顧長(zhǎng)期收益和中期穩(wěn)定生活預(yù)算支持的資產(chǎn)配置，這一切需要在專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和理財(cái)師的幫助下才能做到。因此，中國(guó)急速增長(zhǎng)的大眾富裕階層人數(shù)，為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)會(huì)，同時(shí)也對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提出了要求，即始終把客戶的需求放在首位，看重長(zhǎng)期責(zé)任，這樣才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的良性發(fā)展。
大眾富裕階層對(duì)于擴(kuò)大自身資產(chǎn)規(guī)模的需求非常迫切，數(shù)據(jù)顯示近九成的人運(yùn)用個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行了投資。目前，他們青睞的投資品種的前三大類(lèi)分別是銀行理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)及股票。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這一群體注重資產(chǎn)的更優(yōu)配置、追求更舒適的生存環(huán)境以及打造下一代的成長(zhǎng)教育環(huán)境。與更加富裕的階層相比，大眾富裕階層的移民意愿偏低，76.0%的人表示自己并無(wú)移民打算。但是這一群體中考慮將子女送到國(guó)外留學(xué)的人數(shù)占比達(dá)3/4之多。
這一群體在理財(cái)風(fēng)格上也頗具共性。94.6%的受訪者都有投資的經(jīng)驗(yàn)，其中超過(guò)半數(shù)(53.2%)的投資者投資經(jīng)驗(yàn)在1年~5年之間。他們對(duì)于投資期限為2年以下的投資品種更加青睞，他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好為“中低檔風(fēng)險(xiǎn)，中低檔收益”。
“大眾富裕階層正在逐漸成為中國(guó)社會(huì)的重要力量，研究中國(guó)大眾富裕階層的財(cái)富現(xiàn)狀，以及如何服務(wù)其在財(cái)富的保值增值方面的需求，有著積極而且深遠(yuǎn)的意義。我們進(jìn)行了一項(xiàng)開(kāi)拓性的研究，以后也期待中國(guó)更多的機(jī)構(gòu)共同努力，更真實(shí)地了解中國(guó)家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況。”《福布斯》中文版調(diào)研總監(jiān)史國(guó)偉表示?！陡２妓埂分形陌嬲{(diào)研團(tuán)隊(duì)參照國(guó)內(nèi)國(guó)際上的收入及財(cái)富分布的有關(guān)研究，運(yùn)用合理的數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)模型和學(xué)術(shù)界廣泛采用的研究方法，構(gòu)建了“ 《福布斯》 中文版私人財(cái)富分布模型”。該報(bào)告對(duì)中國(guó)大陸地區(qū)的私人財(cái)富總額、財(cái)富在各階層的分布情況進(jìn)行研究和估算。報(bào)告中數(shù)據(jù)的另一個(gè)來(lái)源，是問(wèn)卷調(diào)查，共回收了符合可投資資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的有效問(wèn)卷1196份。
