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臺灣大學哲學系教授苑舉正:投資是最好的哲學修煉

2019-04-11 18:29

臺灣大學哲學系教授苑舉正:投資是最好的哲學修煉

苑舉正:

   曾任臺灣清華大學歷史研究所博士后研究員、臺灣南華大學哲學研究所所副教授、臺灣東海大學哲學系副教授,于2005年任臺灣大學哲學系教授迄今。

   臺灣知名談話類財經(jīng)欄目《57金錢爆》特邀嘉賓、上海仟和億網(wǎng)絡(luò)平臺《金錢爆》特邀嘉賓、

言起投資網(wǎng)時事評論專欄作家。

   著有《求真》、《哲學六講》、《索羅斯的投資哲學》、《所有做投資的人都應該要讀哲學》等著作。

 

一、索羅斯的投資哲學和巴菲特的哲學投資

 

大家讀過巴菲特的傳記《雪球》、了解巴菲特的價值性投資吧?巴菲特是20世紀最會賺錢的人之一,索羅斯是投資哲學,提出一套哲學。巴菲特是哲學投資,他用哲學當基礎(chǔ),用倫理學道德理念來投資,對于巴菲特來講投資失敗原因是急躁。

 

巴菲特和索羅斯兩個是公認最會賺錢的兩個人,這兩個人同年同月生,都是美國人,而且都有哲學信念,都捐款作慈善。但是他們之間投資理念差異很大,猶如天南地北。

 

巴菲特強調(diào)價值性投資,他用股票價值進行市場評估。而索羅斯提出了一整套哲學,巴菲特是道德智慧賺大錢,索羅斯是用反向哲學思考。索羅斯還寫過一本書《金融煉金術(shù)》,這本書有名的難讀。

 

巴菲特哲學是以投資為主,哲學是成就投資的工資。索羅斯投資是以哲學為主,投資是彰顯哲學的工具。索羅斯對于哲學是情有獨鐘。

 

巴菲特說,股市就是把急躁人手上的錢轉(zhuǎn)到有耐性的人手上。巴菲特的哲學講起來很簡單,就是理性的語言,道德的智能,以及自制的意義。理性、道德、自制。你要知道理性加道德就等于自制,自制就是自我約制。

 

 

二、中國到了用巴菲特哲學的時候

 

1、投資一定要有一套哲學,不要把自己當作市場分析師

巴菲特的投資策略,經(jīng)常是勸告投資人不要、不要、不要。比如選擇投資標的物時,不要把自己當作市場分析師,而是把自己想成一個企業(yè)經(jīng)營者。大家知道什么是股市嗎?股市要看經(jīng)營績效和經(jīng)營未來,很多人把自己當成大師,開始預測波浪趨勢之類,這都是騙自己。如果你把自己當成市場分析師只看趨勢,就沒有什么意義。你要看企業(yè)的經(jīng)營如何,看企業(yè)的基本面。巴菲特的投資不是華盛頓郵報就是可口可樂,他是價值性投資,他認為他投資的東西市場走向是有價值的。

 

今天中國也到了用巴菲特哲學的時候。每一個投資人都要有自己的一套投資哲學,讓自己的情緒不被市場左右,不要沒有主見隨著市場起舞。

 

2、不要忘記投資的基本面是什么

制造商應該以產(chǎn)品的質(zhì)量為重,在生產(chǎn)東西的時候就是它的基本面。股市存在的理由只有一點,就是幫有未來感的企業(yè)融資、籌資。為什么有未來感的企業(yè)需要融資和籌資呢?道理很簡單,他今天沒有錢,可是有好的理念,有的人有很多錢,但是沒有好的理念就沒有未來。如果企業(yè)以提升公司獲利知名,而降低了產(chǎn)品的質(zhì)量,對產(chǎn)品的負面經(jīng)驗在消費者心中占據(jù)一席之地,產(chǎn)品制造商很難恢復原有的地位。強調(diào)基本面,正是巴菲特的觀點。

 

3、巴菲特賺錢選股原則就是等,因為他曾經(jīng)深入商業(yè)

巴菲特的價值在于能夠落實,巴菲特賺錢選股原則就是等,等到市場出現(xiàn)瘋狂賣壓的時候買股票,在這個時候選擇股票是最重要的。他能夠賺錢是因為他曾經(jīng)深入商業(yè),知道哪些能夠逢兇化吉,哪些會萬劫不復。他的投資強調(diào)做研究,投資的過程中很費功夫,是把投資當成一個學校來讀的。

 

熱門的股票在吹捧下往往飆得過高,如果你想投資一家企業(yè),就耐心等到那家企業(yè)股票比較冷的時候再進場,這樣價格比較好。

 

有些公司有未來感,有些公司沒有未來感。大家可以讀一下賣空中國人保的報告。怎么賣空呢?它跟外國同樣性質(zhì)公司做比較,發(fā)現(xiàn)價格高估,價格高估就認為是賣空時機。

 

 

三、索羅斯的投資哲學

 

1、索羅斯是找機會買進再趕緊賣空

巴菲特是價值性投資,什么是價值性投資?就是相信國家的未來,買了就長期放著。像買可口可樂、華盛頓郵報,這是價值性投資。

 

索羅斯剛好相反,索羅斯是找機會買進再趕緊賣空。索羅斯是金融巨鱷,他強調(diào)當大家瘋狂搶進時候準備好放空,放空的量用來加杠桿,這個杠桿非常高,他最主要做的就是貨幣,是非常大膽的。

 

索羅斯堪稱20世紀最成功的投資人。如果你在1969年投了索羅斯量子基金1000美元,到了1995年就會變成200萬美元。但是今天索羅斯要把他的基金全部贖回,不讓人家投資了。他的目的是變成私人資產(chǎn)管理,不希望公開透明。

 

2、賺不到錢的主要原因是你不認識自己

在整個索羅斯的投資哲學中,最重要的觀點是“認識你自己”。

 

所有想要賺錢的人不能夠賺錢的主要原因是因為你不認識自己。很多人在賺錢的過程當中,少年得志,這是人生一大不幸。一開始就賺錢,像新手打麻將一樣老自摸就完蛋了。在整個賺錢的過程中,你輸小錢,你學得快,人生沒有比賠錢更適合學習的。索羅斯認為所有人都會犯錯,這個在哲學上叫做可錯論。每一個人都會犯錯,每一個人都會有限制,所以他基于可錯論提出了一個理論叫做“反射性理論”。

 

這個理論非常有趣且非常有道理,大致的意思是說每一個人都同時知道自己能夠做決定,也很期待自己能做出正確的決定,一旦做了正確的決定,受到了賺錢的鼓勵以后,就赫然發(fā)覺自己不可一世,從此就不認為自己還是小人物了。

 

3、索羅斯:想法不一樣才能賺到錢

人通常來說是很難賺錢的,因為大家想法都一樣,觀念都一樣,通通都一樣怎么能賺錢呢?想法不一樣才能賺到錢。

 

比如,一般人都信奉三項原則:

 

第一,歸納法。索羅斯的老師卡爾·波普就說歸納法最基本的哲學原則,阿米巴變形蟲都懂的歸納法——它一游就電擊它,再游一次再電一下,第三次它就不敢游過來了,這就是歸納法,歸納經(jīng)驗。

 

第二,排除風險。我們父母教小孩永遠是閑雜人等多的地方少去,就是為了避免風險。投資也是如此。

 

第三,追求完美。大家都會追求完美,理論也追求完美,經(jīng)濟學就是通過數(shù)學追求完美。

 

索羅斯對于這三項原則,就是持否定的態(tài)度。數(shù)學的完美就能完美解釋世界嗎?歸納經(jīng)驗就足以預測未來嗎?真的能夠避免風險嗎?

 

歸納經(jīng)驗不足以預測未來。比如黑天鵝,歐洲人以前認為天鵝就是白色的,不相信有黑色的天鵝。結(jié)果歐洲人到了澳洲以后,發(fā)現(xiàn)真的有黑天鵝。黑天鵝就是反對歸納法。

 

哲學和投資都是如此,不停地產(chǎn)生好奇心,不停地發(fā)問,永不停止地尋找本質(zhì)。

 

消息來源:智見