當(dāng)“基金+產(chǎn)業(yè)”模式成為地方政府招商引資、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的通用模式，考驗(yàn)地方政府的不只是引導(dǎo)基金的規(guī)模實(shí)力，更重要的是資金背后的資源與生態(tài)支持。
在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，傳統(tǒng)只提供資金支持的財(cái)務(wù)投資模式，已越來(lái)越難滿足被投企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展需求。能否為被投企業(yè)在不同發(fā)展階段進(jìn)行產(chǎn)業(yè)賦能，成為投資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，也在很大程度上決定著基金的未來(lái)收益。
北京昌平在產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)中，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。而作為昌平區(qū)政府全資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，昌發(fā)展則在其中扮演關(guān)鍵角色。其借助母基金及政府平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑起多層次投后增值服務(wù)——包括金融服務(wù)、產(chǎn)業(yè)服務(wù)、空間資源、場(chǎng)景落地、生態(tài)對(duì)接、公共平臺(tái)等。
昌發(fā)展總經(jīng)理王穎告訴記者，“我們?yōu)槠髽I(yè)提供的，不單純只是一些資金、空間、外圍的人財(cái)法稅方面的服務(wù)，我們的服務(wù)要有一個(gè)很強(qiáng)的技術(shù)服務(wù)的抓手，要真正深入到產(chǎn)業(yè)鏈里面去，為企業(yè)提供更專業(yè)化的服務(wù)，這也是一個(gè)相互促進(jìn)的過(guò)程。”
構(gòu)建多層次投后服務(wù)體系
金融服務(wù)是昌發(fā)展投后增值服務(wù)體系的重要抓手。通過(guò)母基金體系、合作基金、合作金融機(jī)構(gòu)及昌平雙創(chuàng)金融服務(wù)聯(lián)盟，匹配企業(yè)各階段的融資需求。有效推動(dòng)政府資金與社會(huì)資金、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本、股權(quán)融資與債權(quán)融資有機(jī)結(jié)合。
自2016年底，昌發(fā)展開(kāi)展母基金業(yè)務(wù)以來(lái)，在基金規(guī)模和投資數(shù)量上均取得了亮點(diǎn)的成績(jī)，與此同時(shí)，通過(guò)與社會(huì)資本的合作，母基金的投資規(guī)模得到進(jìn)一步放大，不僅惠及更多企業(yè)，還使產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)更加突顯。
王穎介紹道，“截至目前，母基金體系與40余家投資機(jī)構(gòu)開(kāi)展廣泛合作。截至2021年末，三大母基金通過(guò)與華蓋資本、君聯(lián)、明勢(shì)、松禾、水木等40余家投資機(jī)構(gòu)的合作，落實(shí)基金合作規(guī)模超過(guò)240億元，實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金11倍放大，母基金體系投資項(xiàng)目逾900余家次。其中，約59%的資金投向醫(yī)藥健康領(lǐng)域，約16%的資金投向信息技術(shù)領(lǐng)域，超過(guò)11%的資金投向智能制造領(lǐng)域，已初步實(shí)現(xiàn)以基金帶動(dòng)高精尖產(chǎn)業(yè)集聚的基本目標(biāo)。”
同時(shí)，通過(guò)設(shè)立昌發(fā)展知衡直投基金，重點(diǎn)支持前沿細(xì)分行業(yè)，助力區(qū)域高精尖產(chǎn)業(yè)升級(jí)。通過(guò)鏈接投資機(jī)構(gòu)資源，已直接或間接促成了多家合作企業(yè)的后續(xù)融資。
此外，昌發(fā)展還積極引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新。已聯(lián)合50余家銀行、證券公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)賦能，現(xiàn)已支持超過(guò)400家創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)接百余家投資機(jī)構(gòu)、80家綜合金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，促成近2億元中小企業(yè)貸款落地。
對(duì)此，王穎強(qiáng)調(diào)，“不同的金融機(jī)構(gòu)，為處于種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等不同生命周期的企業(yè)提供差異化的金融科技服務(wù)，降低了企業(yè)融資成本，緩解了企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。”
在產(chǎn)業(yè)服務(wù)方面，昌發(fā)展嫁接各類政策、區(qū)域產(chǎn)業(yè)資源，幫助企業(yè)對(duì)接市場(chǎng)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈、人才、技術(shù)等服務(wù)。同時(shí)，依托獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)稟賦，昌發(fā)展在醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)、智能制造等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，搭建特色產(chǎn)業(yè)促進(jìn)服務(wù)平臺(tái)。
王穎總結(jié)道，“7年間，昌發(fā)展共搭建六大產(chǎn)服體系，創(chuàng)建了十大產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)。昌發(fā)展圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心要素，為企業(yè)提供集產(chǎn)業(yè)空間、產(chǎn)業(yè)投融資及其他衍生深度產(chǎn)業(yè)服務(wù)于一體的一站式整體解決方案，致力于通過(guò)鏈接所有創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)要素，賦能不同行業(yè)領(lǐng)域、不同發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)主體，從而推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展。”
昌發(fā)展通過(guò)參股甚至控股方式深度參與產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)的戰(zhàn)略規(guī)劃、日常運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)拓展，宣傳推廣產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的業(yè)務(wù)，為產(chǎn)業(yè)平臺(tái)鏈接更多的客戶。“通過(guò)這種方式，我們不僅能全方位地為被投產(chǎn)業(yè)平臺(tái)服務(wù)，與此同時(shí)，還能進(jìn)一步反哺我們投資的其他被投企業(yè)和入駐到昌平產(chǎn)業(yè)園區(qū)的企業(yè)，充分發(fā)揮昌發(fā)展作為政府產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)的作用。”王穎說(shuō)。
在科技成果轉(zhuǎn)化方面，打造奇點(diǎn)中心校城融合技術(shù)經(jīng)理人孵化平臺(tái)，與北航、北師大、中財(cái)?shù)戎咝７e極探索科技合作、資源共享、成果推廣、知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)新模式，現(xiàn)已與高校共同孵化相關(guān)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化項(xiàng)目十余個(gè)。
除了戰(zhàn)略服務(wù)外，昌發(fā)展還積極開(kāi)展與資源型企業(yè)和高校院所這類資源型平臺(tái)的合作。王穎介紹，“我們與各行業(yè)中的龍頭企業(yè)合作，建立了一系列聯(lián)盟式的合作平臺(tái)，像我們跟企業(yè)合作成立的百度（北京）創(chuàng)新中心、京東物流產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，還有我們?yōu)榱舜龠M(jìn)美妝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，彌補(bǔ)北方區(qū)域營(yíng)銷鏈條上的一個(gè)短板去做的星耀直播基地等，我們通過(guò)這種方式進(jìn)行資源整合，更好地讓產(chǎn)業(yè)資源為我們所用，從而實(shí)現(xiàn)為企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)的目標(biāo)。”
在空間資源方面，昌發(fā)展通過(guò)資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)綜合體、聯(lián)合辦公、孵化器、中小企業(yè)加速器、青年公寓等多元空間載體，滿足各類企業(yè)辦公入駐及產(chǎn)業(yè)集聚需求。除此之外，在場(chǎng)景落地、生態(tài)對(duì)接、公共平臺(tái)等方面，昌發(fā)展也為被投企業(yè)提供服務(wù)與支持。
據(jù)了解，昌發(fā)展目前聚焦回龍觀、天通苑、未來(lái)科學(xué)城、昌平新城等昌平重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)功能區(qū)，已投入運(yùn)營(yíng)包括騰訊眾創(chuàng)空間、龍域中心、云集中心、奇點(diǎn)中心、樂(lè)華仕產(chǎn)業(yè)園、昌發(fā)展科教中心、回家理想鄉(xiāng)、生命谷產(chǎn)業(yè)基地、云智中心、天通科技園、國(guó)際精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)加速中心等項(xiàng)目，管理面積近120萬(wàn)平方米。
與愛(ài)博醫(yī)療的產(chǎn)融合作樣本
投資機(jī)構(gòu)以“資金+資源”不遺余力支持初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，當(dāng)后者功成名就后，又以LP身份“反哺”前者的故事，在股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。
在昌平區(qū)醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)與資本深度合作，昌發(fā)展與愛(ài)博醫(yī)療（688050.SH）的故事，就是一個(gè)極具代表性的案例。
愛(ài)博醫(yī)療是一家根植于昌平區(qū)發(fā)展起來(lái)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，公司從事研發(fā)生產(chǎn)全眼科醫(yī)療產(chǎn)品，已于2020年7月成功登陸科創(chuàng)板。2018年，昌發(fā)展通過(guò)直投參與了愛(ài)博醫(yī)療的D輪融資。
據(jù)王穎介紹，最初，昌發(fā)展旗下一只子基金參與了愛(ài)博醫(yī)療的融資，因此在其產(chǎn)業(yè)研究中對(duì)愛(ài)博建立了初步的了解，當(dāng)愛(ài)博醫(yī)療在進(jìn)行后續(xù)融資時(shí)，昌發(fā)展表達(dá)了參與意愿，以自有資金直接投資的方式，參與到愛(ài)博醫(yī)療上市前的最后一輪融資中。
同時(shí)，昌發(fā)展注意到，愛(ài)博醫(yī)療當(dāng)時(shí)正面臨著產(chǎn)能空間拓展的問(wèn)題，于是在昌平區(qū)為愛(ài)博醫(yī)療尋找可更新改造的空間資源。很快雙方就通過(guò)成立合資公司的方式，對(duì)昌平區(qū)一處存量廠房進(jìn)行了更新盤活再利用。
作為昌平區(qū)的投資平臺(tái)，昌發(fā)展既具備對(duì)產(chǎn)業(yè)宏觀的深刻理解，又能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)落地，在關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域，不僅具備項(xiàng)目資源的獲取和研判能力，還能為企業(yè)提供園區(qū)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈接等一站式服務(wù)，這些都切實(shí)滿足了愛(ài)博醫(yī)療在價(jià)值管理和產(chǎn)業(yè)生態(tài)延展方面的需求，因此雙方一拍即合。
自此，昌發(fā)展也開(kāi)啟了與愛(ài)博醫(yī)療的持續(xù)深入合作之路，雙方在園區(qū)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈接、基金投資等方面都開(kāi)展了深度合作。2020年，雙方共同發(fā)起設(shè)立醫(yī)療健康直投基金，愛(ài)博醫(yī)療成為了昌發(fā)展非常重要的LP。
在雙方合作直投基金的實(shí)踐過(guò)程中，基金管理人發(fā)現(xiàn)，專注于眼科OCT進(jìn)口替代的被投企業(yè)圖湃醫(yī)療與愛(ài)博有非常好的業(yè)務(wù)協(xié)同性，于是推動(dòng)雙方成立了合資公司，進(jìn)行產(chǎn)品聯(lián)合商業(yè)化合作，目前樣機(jī)已完成型檢，業(yè)務(wù)合作順利。
通過(guò)共同設(shè)立直投基金的方式，昌發(fā)展一方面可以幫助企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域即時(shí)捕捉和了解到一些新技術(shù)、新項(xiàng)目、新機(jī)會(huì)，同時(shí)又能非常精準(zhǔn)地找到為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增值的合作的契合點(diǎn)。
昌發(fā)展總經(jīng)理王穎表示，“像愛(ài)博這樣的合作模式，我們也正在拓展到其他的上市公司和龍頭企業(yè)中去，未來(lái)我們還會(huì)繼續(xù)加深這樣的合作。”
